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重庆地产大佬再打保壳战,中金资本有意参与ST金科重整投资

2024/7/1 15:05:59 0人评论 2990 次

风雨飘摇。

来源:时代财经

ST金科实际控制人黄红云曾在资本市场历经数度风雨,如今,再次来到关键时刻。一方面,他全力推进ST金科的重整事宜,另一方面需要维护公司股价,避免退市。

6月26日盘后,ST金科(000656.SZ)公告称,重整管理人收到中金资本参与重整投资的意向函。

此前,因公司被法院裁定受理重整,金科股份宣布自2024年4月24日起被实施退市风险警示,股票简称由“金科股份”变更为“*ST金科”。

截至6月26日收盘,ST金科股价连续6个交易日下跌,收报1.05元/股,面临潜在的一元面值退市风险。不过,公布重整投资人的消息后,ST金科股价有所上涨,截至6月28日收盘,报1.16元/股。

中金资本有意向入局

公开资料显示,中金资本由中国国际金融股份有限公司100%持股,注册资本为20亿元,是一家私募基金管理服务商,主要从事私募股权基金管理业务,旗下基金类型涵盖政府引导基金、存量经济改革基金、美元母基金、美元股权投资基金等多种。

汇生国际资本有限公司行政总裁黄立冲对时代财经分析称,中金资本为知名投资机构,有意向参与ST金科的重整,可能是看到了该公司在重整后的潜在价值和市场机会。

他表示,通常而言,重整投资人将在公司重整过程中发挥以下作用:提供必要的资金支持,帮助公司解决流动性问题,偿还债务;参与制定和实施重组方案,优化资产和负债结构,提高公司运营效率;引入专业管理团队,提升公司治理水平和经营能力。

年报显示,截至2023年末,ST金科资产负债率为90.8%,货币资金期末余额为70.38亿元,其中与合作方及资方共管资金14.38亿元、预售监管资金18.74亿元、被司法冻结29.20亿元等,有息负债余额共计726.50亿元,有息负债余额远高于货币资金余额。

为系统性化解公司当前面临的债务风险,ST金科及子公司重庆金科房地产开发有限公司(简称“重庆金科”)于今年2月法院递交了司法重整申请。今年4月法院裁定受理ST金科及重庆金科的司法重整申请。

ST金科曾公告称,进入司法重整程序后,公司将在法院和管理人的指导下,系统性开展债权谈判和战略投资者引进工作,组织召开债权人会议,表决重整计划草案。预计将通过现金小额清偿、以股抵债、信托收益权、以房抵债、处置资产、留债展期等多种措施化解存量债务违约风险。

此前,同为渝派房企的协信远创也曾推动引入重整投资人。2024年3月,全国企业破产重整案件信息网刊登了《重庆协信远创实业公司等三十家企业合并重整管理人公告》。据披露,上海领域基业企业发展公司、国民信托、东龙集团三家投资方亮相,并各自提出投资方案。

根据审计机构出具的相关审计报告,截至基准日,协信远创等三十家企业合并口径资产总额为242.90亿元;负债总额为470.08亿元,所有者权益为-227.18亿元。

IPG首席经济学家柏文喜对时代财经分析称,公司重整成功与否取决于多个关键因素,包括债务重组方案的可行性、投资者的资金支持、管理团队的能力、市场环境以及法律和监管的支持等。

黄立冲对时代财经表示,如果ST金科重整失败,公司将面临更大的财务压力,可能无法偿还债务,导致资产被拍卖或清算,进一步削弱公司的市场竞争力和运营能力。公司的股价可能进一步下跌,投资者的持股价值大幅缩水,甚至可能面临股票退市的风险。

曾经历多次股价保卫战

当下,地产股市值低迷。近期,ST迪马及ST中南抛出引入战投等利好消息,但最终连续20个交易日每股股价低于1元,而面临退市。

ST金科则希望通过控股股东增持挽救市场信心。ST金科曾公告称,控股股东金科控股拟增持上市公司股份,拟增持金额不低于5千万元,且不超过1亿元,并于后续将增持计划的实施期限调整为自2023年12月19日起六个月内。

ST金科最新公告显示,截至今年6月18日,金科控股指定的增持主体财聚投资已累计增持公司股份3098.06万股,占公司总股本的0.5802%,成交金额合计3143.7989万元。金科控股的股份增持计划实施期限已届满,未完成股份增持计划承诺的增持金额下限,但已准备好足额资金并拟继续完成增持。

去年,ST金科也曾经历过一场惊心动魄的股价保卫战。2023年5月,ST金科因未按时偿还约2790万元的商业承兑汇票,被债权人申请重整。当月,ST金科的每股股价跌到1元以下,加入触发“面值退市”风险的房企之列。

但随后,ST金科抛出三项大招来稳住股价:首先是,多次公告控股股东、董监高及核心骨干增持公司股份,在2023年6月6日收盘时,将股价拉到了每股1.07元;紧接着,公告从大股东手中购买资产,申请停牌不超过10个交易日;最后,于2023年6月30日公告称,与长城资产的全资子公司长城国富签订《战略投资框架协议》,带动股价大涨一个月。

ST金科最新公告显示,与长城国富已按协议约定成立工作小组,建立协调联系机制,并根据协议约定开展各项尽调及准备工作。目前,双方各项工作均按《战略投资框架协议》约定正常推进。

ST金科“求生欲”强,或与其推行的员工持股计划有关,一众公司高管与投资者同船共渡。

2023年12月,ST金科公告称,“卓越共赢计划暨2019至2023年员工持股计划之一期持股计划”将展期一年至2024年12月。

该计划始于2019年12月,吸引了金科高管以及普通员工近2000人参与。据披露,一期持股计划资金总额不超过25亿元。其中员工自筹资金12.5亿元,ST金科按照1:1的杠杆再融资12.5亿元。

Choice数据显示,目前“金科地产集团股份有限公司-第一期员工持股计划”持有ST金科10681.2514万股,持股比例为2.00%。

黄立冲对时代财经表示,上市公司退市后,将失去通过资本市场融资的渠道,融资能力大幅下降,可能面临更大的资金压力。同时,公司的品牌形象和市场信任度也会受到影响。退市后,股票将无法在公开市场交易,流动性大幅下降,投资者难以变现持股。持有的股票可能会在场外市场交易,但价格和流动性都将受到限制,投资者的损失将进一步加大。


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