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招行Q1营收下滑1.5%,净利增7.8%,零售之王未来何在?

2023/5/2 15:29:08 0人评论 27588 次

具体看,该行营收下降主要是因为非息收入下降。2023年1-3月,该行实现非利息净收入352.27亿元,同比下降6.13%,在营业收入中占比为38.87%。

来源:江瀚视野

在中国银行市场上,招商银行可谓是中国银行业的一个顶尖企业,作为做的最出色的股份制商业银行之一,招商银行一直都有零售之王的美誉,就在最近招行的一季报公布,出现了营收下滑但净利增长的现象,很多人都在问招行的财报到底该怎么看?我们该如何分析零售之王的市场表现?

一、招行Q1营收下滑1.5%,净利增7.8%

据界面新闻的报道,招商银行公布了一季报。数据显示,该行一季度实现营业收入906.36亿元,同比下滑1.47%;但归母净利润388.39亿元,同比增长7.82%。

具体看,该行营收下降主要是因为非息收入下降。2023年1-3月,该行实现非利息净收入352.27亿元,同比下降6.13%,在营业收入中占比为38.87%。

该行在公告中表示,非利息净收入同比下降主要是客户风险偏好降低,投资意愿偏弱,手续费及佣金收入有所下降。非利息净收入中,净手续费及佣金收入250.79亿元,同比下降12.60%。

招行的息差仍在下降。2023年1-3月,该行净利差2.18%,净利息收益率2.29%,同比分别下降21和下降22个基点,环比均下降8 个基点。

截止3月底,该行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4631.73亿元,较上年末下降0.03%。此外,截至报告期末,招行房地产业贷款余额3353.05亿元,较上年末增加15.90亿元,占贷款和垫款总额的5.61%,较上年末下降0.22个百分点。

二、零售之王未来何在?

2023年第一季度,招商银行公布了其营收下降1.5%的业绩,不过净利润增长了7.8%,这个数字还是相当不容易的。那么,招商银行业绩变化的背后有哪些原因?未来,该银行作为零售之王,有何发展前景?

首先,招商银行非息收入下降非常明显。非息收入是指除去利息收入以外的其他所有收入,包括手续费、佣金、投资收益等。2023年1-3月,该行实现非利息净收入352.27亿元,同比下降6.13%。这些数据表明,招商银行的非息收入下降非常明显,主要原因是客户风险偏好降低,投资意愿偏弱。

造成这种情况的原因可能有多方面。一方面,当前全球经济形势不容乐观,各国政策收紧,导致投资者对于未来的投资收益预期下降。另一方面,当前市场的预期不足导致许多人仍然保持着谨慎的态度,不愿意进行高风险的投资。同时,招商银行的竞争对手也在加强自身的竞争力,推出更加具有吸引力的产品和服务,对招商银行构成了一定的压力。

其次,个人存款中活期存款占比仍在60%以上。代表着当前市场的金融投资活力不足,招商银行的个人存款仍然是其主要的营收来源之一,但目前的情况是,招商银行个人存款中活期存款仍占比60%以上。这意味着当前市场中的金融投资活力不足,客户对风险较高、收益较高的长期储蓄产品兴趣下降,对于较为稳健的活期存款兴趣更大。这也是招商银行非息收入下滑的一个重要原因。

更多的资金流向了相对安全的储蓄存款,这也反映了当前经济形势下,消费者对于风险的担忧和对于稳健理财的需求,对于中消费者来说,大家的信心问题正在成为最严峻的问题。

第三,代理保险收入增长,部分抵消代理基金收入下滑的影响。虽然代理基金收入下滑,但招商银行在其他方面有所进展。招商银行的代理保险业务发展迅速,代理保险业务对于招商银行的营收增长做出了一定的贡献,部分抵消了代理基金收入下滑的影响。这表明招商银行正在积极寻找新的业务增长点,尝试不同的业务模式,来应对当前的市场环境。

第四,房贷的不良率依然需要关注。房地产市场是招商银行的重要业务领域之一,财报显示,招行的房地产业不良贷款率4.55%,较上年末上升0.56个百分点,虽然不高,但依然有提高的风险。随着房地产市场的调整和监管政策的规范,招商银行的房贷业务可能会面临一定的风险,招商银行在房地产市场的发展仍然需要谨慎。

不过,长期来看,招行还是比较看好的,作为零售银行中的佼佼者,招行在宏观经济复苏之中,仍有可能是市场最受欢迎的银行。尽管当前环境下,招商银行面临许多挑战,但作为中国领先的商业银行之一,该银行已经积累了非常雄厚的资本实力和业务能力,具备了应对各种复杂情况的能力。未来,随着国内经济逐渐回暖,消费水平不断提高,招商银行在零售金融、自营资产管理、线上金融等领域仍有许多机会可以挖掘和开发,因此该银行的发展前景依然看好。


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