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0.75折“抄底”捷信消金不良资产包,沈国军的“银泰系”现身AMC江湖

2024/6/14 15:10:35 0人评论 2849 次

沉寂许久的“浙商大佬”沈国军有了新动向,这次是在AMC江湖。

作者 | 姚悦

编辑| 付影

来源 | 独角金融

沉寂许久的“浙商大佬”沈国军有了新动向,这次是在AMC江湖。

近日,中国首家外商独资、也一度是国内最大消费金融公司之一的捷信消费金融有限公司(下称:捷信消金),在彻底退出中国市场前,最后“甩卖”了一批不良资产。这笔价值260亿元被称为“史上最大规模”的个贷不良包,引得一众地方资产管理公司(下称:AMC)竞相争抢,最终“花落”江西瑞京金融资产管理有限公司(下称:瑞京资产)。

值得注意的是,这家江西省第二家、赣州市唯一一家的地方AMC,背后正是“浙商大佬”沈国军及其麾下的“银泰系”。

捷信消金此次转让的价值260亿元个贷不良包,因体量过大曾被认为会被联合收购。现在被“独享”后,该资产包会被如何“消化”,也随即成为市场关注的新焦点。

一年多前,“银泰系”开启“卖卖卖”模式,市场还一度猜测沈国军是否要“退隐”;一年多后,近20亿元拿下“最大个贷不良包”,这位昔日“资本猎手”是否已找到“新猎场”?

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260亿个贷包0.68折“甩卖”,

地方AMC竞相争抢

据《华夏时报》报道,5月29日,捷信消金价值260亿元的不良资产包在北京线下进行招投标。该资产包起拍价17.7亿元,相当于打了0.68折。浙商资产、江西瑞京资产、天津滨海正信、重庆富城等地方AMC都参与了招投标。

捷信消金成立于2010年,是中国首家外商独资的消费金融公司,还曾一度成为国内最大消金巨头之一。但近年来,捷信消金不仅业绩下降,资产规模也在缩减,甚至还多次被列为被执行人。

上述原因综合导致资金流短缺的捷信消金,近两年开始不断加大对不良资产的处置力度。捷信消金此次转让的这笔价值260亿元的不良资产,一旦交易成功,将打破个贷不良资产转让规模纪录。而这次拍卖完成,也意味着捷信消金完成清仓表外业务,彻底退出中国市场。

此前,被认为最有可能“接盘”这笔资产的是浙商资产,因为其已是捷信消金的“老主顾”。据“第一财经”报道,早在2021年,捷信消金就转让过规模108亿元的资产包给浙商资产,最终浙商资产拿到86亿元的规模。到了2023年,浙商资产又定向获得来自捷信消金的本息合计170亿元的资产包。

然而,浙商资产并没有“杀入决赛”。最终的悬念则在瑞京资产和海南新创建资产管理股份有限公司(下称:海南新创建)之间揭晓。

竞拍结果还一度“乌龙反转”。

捷信消金此次不良资产转让并没有在银登中心公开竞价,而是采取了线下竞价的方式。与在银登中心公开竞价不同的是,本次是现场非透明报价、竞价。

综合《南方都市报》等多家权威媒体报道,竞拍机构在竞价前被告知的是,每一轮报价后,招标方会询问非最高出价者或者同出价者是否加价,再决定其能否有资格进入下一轮。但竞价时,规则却在竞拍机构不知情的情况下,变成了即便是最高出价者,也会被叫入现场反复报价。

结果,进入“绝杀”环节的海南新创建和瑞京资产,也都不知道最后谁报了最高价,而且招标方也没有现场告知,导致市场最初传出的是海南新创建竞拍成功的消息。

但几天后就出现“反转”,赢家成了正准备坐车离京的瑞京资产。瑞京资产最终叫价19.6亿元,相较起拍价溢价10.73%。据《华夏时报》报道,因为规则原因,双方在互不知情的情况下,产生了一个多亿的报价差距。

不过,相较于资产包260亿元的价值,瑞京资产相当于约0.75折拿下。

“惜败”给瑞京资产的海南新创建,是新创建集团的子公司,由于控股股东注册地在香港,因此海南新创建被认为是内地首家港资控股的地方AMC。而新创建集团则是郑裕彤家族旗下新世界发展的子公司。

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“最终赢家”瑞京资产的“朋友圈”

“最终赢家”落定,瑞京资产将如何“消化”这个超级体量的个贷不良包,也随即成为市场关注的新焦点。

有从业者对自媒体“消金界”表示,想要处理260亿量级的不良资产,“最少需要50家80人以上的队伍”。且由于规模过大,此前不少人还猜测会是“联合收购”。

此外,当前个贷不良资产处置并不容易。据“第一财经”援引AMC从业者的表述,个贷不良资产涉及主体较多,且数据庞大,处置起来较麻烦,相对而言风险和成本都高于对公不良资产,价格一直喊不上去。

“消金界”在2020年推测万亿不良资产处置市场亟待爆发时,就这样说道,“在从业者眼中,想要迎上风口,最重要的环节,还在于必须打通人脉。

无独有偶,在谈及AMC需要的核心实力时,中国企业资本联盟副理事长柏文喜也提到市场和人脉资源,“广泛的市场渠道和人脉网络有助于资产的快速处置。”

独自“抄底”捷信消金的瑞京资产,又拥有什么样的“朋友圈”?

据天眼查显示,瑞京资产第一大股东为中国银泰投资有限公司(下称:银泰投资),持股35%;第二大股东为赣州发展投资控股集团有限责任公司,持股30%;第三大股东为赣州瑞京投资中心(有限合伙),持股17%,(据“网易清流工作室”报道,该合伙企业是银泰投资的高管激励持股平台);实控人则为沈国军。

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图源:天眼查

关于沈国军,天眼查最先介绍的是“马云好友”,其次是“菜鸟网络前CEO”、“银泰商业创始人”。

沈国军的商业轨迹也确实与马云的“阿里系”有不少交集。

据了解,2010年,沈国军参与成立网商银行,也是马云云锋基金的发起人之一;2013年,菜鸟网络成立,银泰持股32%,沈国军出任CEO;2015年,阿里增持银泰股票,成为银泰第一大股东;2017年,沈国军和马云联手把银泰商业私有化,退市后成了阿里的新零售板块。

瑞京资产的第一大股东银泰投资,就是沈国军1997年成立的中国银泰投资公司,也是沈国军“银泰系”的核心平台,沈国军持股92.5%。

瑞京资产的第四大股东环球恒泰投资有限公司(下称:环球恒泰,持有瑞京资产15%股权)也颇有背景。另据天眼查显示,目前环球恒泰对外投资公司仅瑞京资产一家。环球恒泰第一大股东为唐挺,持股70%;第二大股东为紫金中浩(浙江)投资有限公司,持股30%,实控人为唐越。

据《南方都市报》报道,唐越与唐挺是兄弟俩。

此外,环球恒泰的历史股东还有江湖人称“钱多多”的钱峰雷,此人也被认为是马云密友。据天眼查显示,钱峰雷于2014年1月退出,退出时持股60%;该笔股权由唐越接手,后者又在2018年4月退出。

值得一提的是,瑞京资产与美股上市的互联网金融平台小赢科技(NYSE:XYF)关系微妙。

据“网易清流工作室”报道,小赢科技在2018年底斥资2.25亿元入股瑞京资产,总计持股15%。不过,据小赢科技披露,其所持瑞京资产的股权,是由名义股东代持。代持瑞京资产的名义股东,由唐越控制。

“设立江西瑞京的初衷,可能是给小赢科技平台撮合的贷款提供担保。”“网易清流工作室”提到,瑞京资产2018年1月成立,3月与小赢科技签订合作框架协议,为平台撮合的特定贷款组合提供担保服务。在借款人违约的情况下,江西瑞京直接对投资人进行赔偿,并取得贷款债权。

2018年9月,小赢科技在美上市。2018年11月,上述担保模式停止。担保模式停止后,小赢科技又反过来支持江西瑞京的业务。

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沈国军找到“新猎场”?

早年,沈国军辞去建设银行公职下海创业,逐渐搭建起闻名资本市场的“银泰系”,其本人更因频频围猎A股公司,被称为“资本猎手”。

截至2020年,“银泰系”旗下控股或参股的公司超过100家,其中包括京投发展(600683.SH)、百大集团(600865.SH)、武商集团(000501.SZ)、银泰黄金(000975.SZ)、南都物业(603506.SH)、恒林股份(603661.SH)等多家直接或间接持股的上市公司。

但近两年,曾经以精准、彪悍风格打造“银泰系”的沈国军,却逐渐开始从A股市场“撤退”。据不完全统计,沈国军已经陆续卖掉了银泰黄金、溢价转股新世界、减持南都物业等旗下诸多标的。2023年5月10日,沈国军减持汤姆猫后,市场上也鲜有其身影。

彼时,市场就开始猜测沈国军是否要“退隐”。值得一提的是,当时有认为其“大撤退”为时尚早的观点,亮出其早年发过的微博内容“虎要上扑时头必须下压贴地面,跳得更高。身心清净方为道,退步原来是向前”。

目前个贷不良资产规模正在快速攀升。

据“第一财经”统计,不止捷信消金一家公司,截至2023年底,共有23家消金公司开设了不良贷款转让账户,包括捷信消金、中银消金、中原消金、兴业消金、海尔消金、中信消金、宁银消金、杭银消金、北银消金、南银法巴、尚诚消金、蚂蚁消金、招联消金等。

另据中国银登中心披露的数据,2023年个人不良贷款批量转让业务成交规模为965.3亿元,同比2022年增长了449.4%。


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