来源:时代周报
随着2024年三季度保险公司偿付能力报告陆续公布,保险公司综合退保率情况也浮出水面。
在已公布三季度综合退保率的70多家人身保险公司中,大概70%公司三季度综合退保率相较去年同期有所下降。其中,大部分人身险企的综合退保率控制在2%以下。
不过,德华安顾、大家养老、弘康人寿、财信人寿、海保人寿、长生人寿的综合退保率仍超过4%。其中,德华安顾、大家养老、弘康人寿的综合退保率分别达到6.57%、6.50%、5.93%。
德华安顾在偿付能力报告中称,在市场利率水平持续下降的背景下,个别产品的客户主动选择进行账户调整,主要为保单已满5年期的资产负债匹配的账户型保险产品,包括稳健盈终身寿险(投资连结型)和稳赢金生年金保险(万能型),导致综合退保率上升,实际退保率与预期退保率基本一致,对公司流动性和业务经营不构成影响。如果不含账户型保险产品退保,综合退保率从6.57%降低到1.12%。
一位曾任职券商研究所的金融行业分析师对时代周报记者表示,过高的综合退保率会给保险公司带来流动性压力。通常情况下,保险公司可能会选择出售部分资产以缓解这种压力。在产品设计阶段,保险公司通过优化产品设计,可以在一定程度上降低综合退保率。
德华安顾第三季度亏损1726.53万元
除了综合退保率居高不下,德华安顾第三季度还出现了亏损情况。
今年前三季度,德华安顾实现保险业务收入17.72亿元,实现净利润-1257.96万元。其中,该公司第三季度实现净利润-1726.53万元。值得注意的是,德华安顾上半年扭亏为盈后,再次转为亏损。
大家养老前三季度也处于亏损状态。该公司第三季度保险业务收入为4.09亿元,前三季度保险业务收入为15.89亿元。尽管大家养老第三季度净利润为115.20万元,但前三季度累计亏损1.97亿元。
有私募投研人士对时代周报记者分析,9月底以来,权益市场的好转使得保险公司利润情况大幅改善。从上市保险公司的三季报也可以看到这一点。
前三季度,弘康人寿实现保费收入约为61.42亿元,较去年同期下降37.08%;净利润为3533.12万元,较去年同期减少46.48%。不过,弘康人寿第三季度的净利润为1.33亿元,同比增长285%。
截至三季度末,弘康人寿综合偿付能力充足率为128.39%,核心偿付能力充足率为85.59%。与上季度相比,其综合偿付能力充足率下降22.83%,综合偿付能力溢额降低9.48亿元;核心偿付能力充足率下降12.17%,核心偿付能力溢额下降8.04亿元。
对于综合及核心偿付能力下降的原因,弘康人寿表示,主要是公司最低资本有所上升,三季度资产端减持信用债及部分利率债,导致整体利率风险最低资本上升。
年金险成退保“重灾区”
从目前公布的数据来看,三季度综合退保率超4%的险企共有6家,分别为德华安顾、大家养老、弘康人寿、财信人寿、海保人寿、长生人寿。在退保金额前十的产品中,有7款产品退保规模超10亿元。
有业内人士曾指出,因为2012年前后销售的十年期分红险产品,以及2017年前后销售的五年期分红险产品,会在2023年前后集中进入满期给付期。所以,这一时期不少险企面临较大的退保压力。
从保险产品类型上看,年金险是退保情况较为集中的保险类型。在72家人身险企公布的退保率较高的213款产品中,年金险数量共计76款,在产品总量中占比36%;其次为两全险,共计38款产品,占比18%;重疾、终身险产品均为29款,各自占比13.62%。
前述金融行业分析师进一步表示,需要理性看待退保率,由于产品设计特性,客户购买理财属性较强的产品,在特定时期退保往往能获得较高的回报率。这种设计主要是满足当期保险销售增量的需要,在产品开发之初就考虑到客户的退保可能性。此外,产品介绍不清晰以及保险代理人的离职也可能导致退保率上升。
值得注意的是,部分传统类型产品也会出现退保率高的现象。例如弘康人寿的弘康哆啦A保重大疾病保险(2.0版)(下称“哆啦A保(2.0版)”)三季度退保率达15.28%。对此,时代周报记者联系弘康人寿,得到的答复是主要因为哆啦A保(2.0版)当期销量较低,体现为少数保单的正常变动。
一位保险中介机构人士对时代周报记者坦言,要回归“保险业姓保”的本源,分清保障与投资属性的主次。保险的根本功能是保障,投资者应该认可保险的保证属性,降低投资需求,才能从根本上降低退保率。