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近期，广东富信科技股份有限公司（以下简称“富信科技”）公布了2023年年度业绩预告。根据公告内容，该公司预计2023年归属于母公司所有者的净利润约为-1,293.22万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为-1,456.85万元，将出现亏损。
值得注意的是，相较于上年同期数据，富信科技由盈利转为亏损。2022年年度，该公司归属于母公司所有者的净利润为5,510.83万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为5,354.55万元。
据了解，富信科技主营业务为半导体热电器件及以其为核心的热电系统、热电整机应用产品的研发、设计、制造与销售业务。公司主要产品包括半导体热电器件、热电系统、热电整机应用、陶瓷覆铜基板。
2021年4月，富信科技成功上市，在上海证券交易所进行交易。本次发行股份总数为2,206.00万股，发行价格为15.61元/股，从而使得公司募集资金总额达到3.44亿元。
然而，上市第二年（2022年）富信科技营业收入与营业利润便开始大幅下滑，两者同比分别下降28.04%、38.81%。到了2023年富信科技业绩由盈转亏，上市不到三年富信科技业绩如此变脸，其背后的原因令人深思.............
一、业绩暴雷：第一大客户突然破产申请！
此次，富信科技的业绩变动主要原因是近年来的前五大客户，2020年、2022年第一大客户Sleepme Inc.于2023年5月11日依据加利福尼亚州法律启动ABCs程序。
据了解，ABCs程序是一种新型破产程序，其特点是在清偿完毕债权人债务后，如有剩余现金，在不产生新债务的前提下受让人可以保持企业继续经营。
Sleepme原名为Kryo Inc，是富信科技近年来的前五大客户之一，且是公司2022年和2020年上半年的第一大客户，销售额分别为10,405.39万元、3,046.08万元，占当年营业收入比重分别为20.76%、12.24%。
截至2023年6月末，富信科技对Sleepme的订单中已生产未交货的恒温床垫共计10,270.00台，Sleepme已下订单公司未生产未交货数量共计8,121.00台。对Sleepme的存货账面金额为1,043.00万元，存货跌价准备为161.02万元。其中产成品的存货账面金额为912.79万元，对Sleepme的应收账款余额为4,821.86万元，坏账准备为239.24万元。
在IPO期间，富信科技前五大客户就存在集中度相对较高并在不断提升的现象。招股说明书显示，2017年-2019年以及2020年6月末，富信科技前五大客户的占营业收入比重分别为29.99%、37.78%、42.59%以及39.21%。
在前五大客户集中度提升的背景下，富信科技的在此期间营业收入开始稳步的提升。2018年-2020年末，公司营业收入同比增长分别为17.83%、3.88%以及-0.28%，营业利润同比增长分别为52.19%、36.89%以及5.26%。
值得关注的是，在上市时富信科技并未单独披露2020年年度报告，而是仅在《上市公告书》中披露了2020年度主要会计数据及财务指标，对于年报细节数据并无详细公布。而Sleepme的2020年订单情况也成为一笔糊涂账。
Sleepme是在2019年成为公司前五大客户之一，2019年公司对其的销售金额为5,213.27万元，到了2022年销售金额便达到10,405.39万元。在Sleepme的销售金额急速增长背景下，富信科技对Sleepme应收账款金额与周期却格外宽松。
2022年镜外前五大客户应收账款占销售额比重普遍在3%-7%之间，而Sleepme应收账款占销售额比重却达到了33.11%。在应收账款的信用政策上，富信科技对Sleepme的为提单后120天以内。
面对Sleepme破产，富信科技对截至2023年12月31日合并报表范围内可能发生信用及资产减值损失的有关资产计提减值准备。2023年度，确认信用减值损失和资产减值损失共计4,258.83万元，直接造成了利润亏损。
二、套现离场：大解禁在即，监事、董事频频减持
在富信科技业绩暴雷的背后，是富信科技高管们频频减持的动作。
2022年8月，富信科技监事会主席梁竞新先生计划减持公司股份数量不超过75,000股，即不超过公司总股本的0.0850%。2023年3月，该减持计划完成，减持数量7000股，减持价格区间36.09元-36.45元，减持金额25.27万元。
2022年12月，因个人资金需求，公司董事曹卫强先生计划减持公司股份数量不超过37,500股，即不超过公司总股本的0.0425%；监事王长河先生计划减持公司股份数量不超过30,000股，即不超过公司总股本的0.0340%。2023年6月上事高管完成减持计划，减持数量合计达到67,500股，减持总金额294.86万元。
2023年2月，因个人资金需求，公司董事兼副总经理洪云先生拟通过集中竞价的方式减持公司股份数量不超过82,500股，即不超过公司总股本的0.0935%。2023年6月，洪云先生已通过集中竞价交易方式累计减持82,500股，减持价格区间为42-49.03元，减持总金额369.35万元。
2023年4月，公司监事会主席梁竞新先生再度减持，计划减持公司股份数量不超过73,250股，即不超过公司总股本的0.0830%；2023年11月，梁竞新先生已通过集中竞价交易方式累计减持68,000股，减持价格区间为38.77元-39.10元，减持总金额为264.84万元。
根据同花顺(300033)IFind数据显示，2022年以来，富信科技公司的4位高管累计减持22.5万股，累计套现近1,000万元。
值得关注是，在今年4月份，富信科技的将迎来大规模的解禁。数据显示，在2024年4月份的公司首发原股东与首发战略股东限售股将迎来解禁，解禁股份数为6,705.8万股,占总股份的比例为75.99%。
截止1月29日，富信科技收26.99元/股，跌幅为4.19%。
