雷达财经出品 文|吴艳蕊 编|深海
6月1日，微盟集团公告称成功将1.56亿股配售予不少于六名专业投资者，配售所得款净额约为23.16亿港元。
事件起源于5月25日，微盟集团发布公告称，公司将发行3亿美元零票息可转股债券和配售1.56亿股新股。此次共计募资超过46亿港元，创下所处SaaS行业港股再融资历史记录。
值得注意的是，此次配股腾讯参与认购了20%配售份额。这已是自微盟上市以来腾讯第三次增持，上市前的6轮融资中，亦有腾讯的身影。顺着微信公众号的崛起，微盟站在了互联网的风口中成为“新经济SaaS第一股”。
2020年在疫情的推动下线上需求增加，微盟集团股价随之高涨。2020年微盟集团末完成雅座和海鼎的收购，股价更是来到了33.5港元的最高点。随后拦腰折断，此次再融资，微盟集团还能继续“乘凉”吗？
微盟集团完成配售，腾讯再次跟投
5月25日，微盟集团公告称将发行于2026年到期的3亿美元零息有担保可换股债券。集团拟将发行债券的所得款净额用于提升集团的综合研发实力、升级本集团的营销系统、补充营运资金及一般公司用途。
同时集团还将授权若干承配人按配售价每股15港元认购1.56亿股新股。配售股份数目相当于微盟集团现有已发行股本约6.9%和配售完扩大后的已发行股本约6.4%。配售所得款项总额约为23.4亿港元。配售的所得款项净额约23.10亿港元。微盟集团拟将所得款净额用于提升全面研发实力、升级营销体系、为潜在战略投资及并购补充资金、补充营运资金及一般公司用途。
6月1日，微盟集团宣布配售协议下的所有条件均已达成，配售完成。此次配售后，创始人孙涛勇及其一致行动人方桐舒和游凤椿的合计股权由17.9%变为16.7%。
据悉，微盟集团的此次配售腾讯参与认购了20%配售份额。新加坡主权财富基金GIC、加拿大养老基金等国际大型股权投资机构也参与配售认购。
值得注意的是，此次已是腾讯第三次增持微盟集团股份。2019年4月2日，腾讯通过其附属公司THL H Limited增持微盟9682万股。增持后，腾讯及其附属公司累计持有微盟7.73%股权。在2019年中报时，腾讯子公司和腾讯移动有限公司已分别成为微盟集团第3和第6股东。
同年7月末，腾讯附属公司再次购入2540万股配售股。2019年年报，腾讯及其子公司累计持股8.01%。
在2020年间，腾讯及其附属公司的持股比例在持续增加中。2020年中报腾讯合计持股8.08%。2020年报比例略微下降，排名各退后了一位。
据天眼查资料显示，在微盟集团2015年得C轮5亿融资中，首次出现腾讯投资得身影。2018年4月微盟集团D轮融资10.09亿人民币，腾讯投资跟投。
顺微信而生，应广告而活
资料显示微盟集团成立于2013年，现有员工超5700人，渠道代理商超1600家，注册商户超300万。微盟集团是中国领先的商户云端商业及营销解决方案提供商，亦为中国领先的腾讯社交网络服务平台商户精准营销服务提供商。
微盟集团主要在中国从事SaaS及精准营销服务，包括向企业提供多种针对垂直行业的智慧商业解决方案以及通过腾讯等社交媒体平台提供精准营销服务以面向特定受众进行推广。
微盟也许不被大众所熟知，但生活中通过微信餐厅点餐、小程序买东西、线上预定酒店及服务等都离不开微盟的技术支持。微盟集团的客户主要是商家与企业，为其提供公众号开发和售卖商城系统。微盟的SaaS产品可以帮助传统零售模式下运营的中小企业克服其在当下新零售时代面临的重大挑战。
微盟2013年成立后推出首款SaaS产品，成为微信公众号首批合作伙伴之一。次年召开首届全国代理商大会，数量突破800家。2017年推出微盟云平台，成为首批通过微信小程序提供商业及营销解决方案的提供商之一。得益于与腾讯长期稳定的合作关系，微盟成为近年业务高速成长的SaaS公司。并于2019年成功登录港交所，成为“新经济SaaS第一股”。在腾讯的大树下，微盟集团拥有“乘凉之地”。
2019年微盟集团上市之际，公司业务主要分为SaaS产品和精准营销。其中SaaS产品分为商业云、营销云和销售云三部分。微盟集团2015年至2020年SaaS产品营业收入分别为人民币1.14亿元、1.76亿元、2.63亿元、3.47亿元、5.07亿元、6.22亿元。
精准营销业务始于2016年，目的向广告主提供便捷、实惠和高效的一站式移动社交营销解决方案。其营业收入逐年增加，直至超过SaaS产品业务。2016年0.13亿元；2017年2.71亿元，同比增长1910.48%；2018年5.18亿元，同比增长90.87%；2019年9.30亿元，同比增长79.52%。2017年其，精准营销占总收入的构成分别为50.82%、59.88%、64.72%。
2020年微盟集团将业务划分为SaaS产品、商家解决方案、数字媒体三部分，占收入构成分别为31.61%、26.83%和41.56%。
微盟集团从初期的SaaS业务起家，到目前的广告业务营收占大头，都离不开微信生态。
业务扩张遭管理危机
若说微信公众号的崛起让微盟集团抓住了时机，那2020年疫情的出现则是微盟的另一个机会。
2020年疫情的出现推动了线上需求的大增。微盟集团2020年智慧零售业务新签约商户较2019年显著增长，品牌商户占比不断提高，整体客单价持续上升。截至2020年12月31日，集团智慧零售商户数量达3682家，智慧零售收入为人民币1.45亿元，较2019年增长224.5%。
为了完善集团业务布局和扩张版图，2020年微盟集团进行了两场投资收购。2020年2月微盟集团出资1.14亿元人民币认购无锡雅座在线科技股份有限公司（下称“雅座”）63.83%的股权。雅座作为餐饮企业SaaS营销服务商，为微盟集团完善了智慧餐饮布局。
同年11月微盟集团以增资和股份受让形式，用人民币5.1亿元认购上海海鼎信息工程股份有限公司（下称“海鼎”）51%的股权。海鼎信息是一家以便利店、商超、购物中心等多业态商企为主要客户的信息化解决方案提供商，产品涵盖连锁零售、商业地产和仓储物流三大行业信息化解决方案，以及与支付、智能硬件相关的创新业务。海鼎信息扩充了微盟集团的智慧零售版图。
疫情机遇与业务布局的完善中，微盟集团却因员工删库损失0.94亿元。
2020年2月23日，微盟集团一名员工将服务器内数据全部删除，导致集团SaaS业务瘫痪，经8天的抢修，于3月3日才恢复运营。
据该员工的一审刑事判决书显示，此次瘫痪使300余万用户（其中付费用户7万余户）无法正常使用。截至2020年4月30日，造成微盟集团支付恢复数据服务费、商户赔付费及员工加班报酬等经济损失共计人民比2260余万元。法院最终判处该员工有期徒刑六年。
2020年微盟集团年报显示，SaaS破坏事件的赔付计划带来的赔付支出为人民币0.94亿元。若无SaaS破坏事件的影响，微盟集团2020年上半年经营利润为3930万元，而非实际亏损4760万元。
SaaS破坏事件同时使微盟集团股价持续下跌，连续17个交易日累计跌幅超过三成，市值蒸发约50亿港元。目前再看，SaaS破坏事件带来的故交影响与近年开年以来的股价变化不值一提。
此次微盟集团的再次融资，能否推动公司的发展，雷达财经会持续关注。
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