铅笔道作者丨黄小贵
半导体制造业巨头海力士正遭受（享受？）冰火两重天。
一方面，受惠于今年的生成式AI的热潮，作为英伟达芯片重要代工厂商的海力士股价累计上涨了66%，达到669亿美元。有望超越LG，成为市值第二高的韩企。
另一方面，海力士旗下的闪存公司Solidigm又持续狂亏。
2021年，海力士花费90亿美元收购了英特尔的NAND业务部门（即闪存），改名 Solidigm。这也是韩国企业史上最大的收购。
Solidigm今年前三季度累计亏损3.67万亿韩元（约204.19亿元人民币）。去年全年累计亏损约为3.3万亿韩元（约183.48亿元人民币）。两年没过完，就亏掉了大概480亿人民币。
Solidigm在一份声明中指出，由于半导体行业的长期低迷及其对市场状况的影响，公司已经实施了裁员。
早在去年，就有业内人士指出，海力士买Solidigm相当于抽中了下下签。
英特尔卖掉NAND业务部门有两个背景：一是NAND技术纵然很先进，但存储市场已经是逆风局了，英特尔把资源收回到CPU，撤出盈利能力较低的存储业务；二是中国工厂的未来，包括中国市场的前景，都不明朗，夹缝中生存很难受。
从2021年年中开始，以存储为主的三星电子、美光、海力士业绩狂跌，直到今天。有业界人士更是形容，NAND市场正处于空前的灾难。
如今，Solidigm的财务状况，似乎坐实了下下签的预言。而卖掉NAND业务的英特尔，今年Q2利润达到60亿美元。
全球半导体市场至今萎靡不振，因为手机、电脑和汽车等电子产品的芯片需求仍未恢复。
由于半导体厂商绝大多数的营收来自为消费级应用（尤其是智能手机和电脑）提供芯片，这是基本盘。为生成式人工智能行业训练大模型提供芯片只占半导体企业营收的一小部分，体量几乎是微不足道。这就是冰火两重天的原因。投资者看好你在尖端业务上的前景，同时传统的、曾经最挣钱的业务又滞销。
海力士正在努力拿到更多用于生成式人工智能的芯片订单。它在十年前就开始发力，如今占据高带宽内存（HBM）的高地。2022年，HBM市占率分别为海力士50%、三星电子约40%、美光约10%。
HBM 用于人工智能、5G、物联网（IoT）、图形处理应用、虚拟现实和增强现实系统，与传统的 NAND 相比，它能提供更快的数据处理速度和更低的功耗。尤其可以更好地与训练人工智能的芯片配合使用。
大家都知道，训练大模型用英伟达或AMD的GPU，训练用的天量数据放哪里呢？放在HBM里。训练时，数据要从HBM里提取出来，然后发送到处理单元用GPU来“跑”。海力士的HBM市占率高，也是因为它跟GPU配合较好，效率较高。对单次训练成本高达100万美元的大模型来说，效率提升一点点，累计节约的资金都是惊人的。
今年8月，海力士宣布开发出为人工智能服务的超高性能HBM芯片，速度可到达相当于每秒可处理230部全高清电影数据。海力士预计2023年全年HBM业务收入将增长50%以上。到2023年，每年HBM出货1亿颗以上。
英伟达明年会上市一款全新高新能GPU，配备“全球最快存储器”。英伟达没说用的谁家的HBM，但业界普遍猜测是海力士的。
铅笔道多次提醒，半导体行业正迎来结构性的转变：高密度、高性能的产品需求会一直保持强劲。而低端产品产能严重过剩。
存储市场也有陆续复苏的信号。最近，海力士开始向Vivo供应用于X100和X100 pro的先进制程芯片。
