来源：贝多财经
近日，深圳证券交易所披露的信息显示，四川众邦新材料股份有限公司（下称“众邦股份”）撤回上市申请，保荐人华西证券撤销保荐。因此，深圳证券交易所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
据贝多财经了解，众邦股份于2023年6月递交招股书，准备在深圳证券交易所创业板上市，原计划募资5亿元，将用于盐酸金刚烷胺及衍生物智能绿色生产线与研发中心建设项目，以及补充流动资金。
天眼查App显示，众邦股份成立于2014年2月，前身为四川众邦制药有限公司，位于四川省泸州市泸县太伏临港工业园区。目前，该公司的注册资本为3750万元，法定代表人为王军，股东包括王军、美华高新、泸州城建投集团等。
据招股书介绍，众邦股份是一家研发、生产和销售精细化学品的企业，产品包括金刚烷系列和炔醇系列产品。其中，金刚烷系列产品主要包括金刚烷、盐酸金刚烷胺、3氨基金刚烷醇等，炔醇系列产品主要为己二醇。
据介绍，众邦股份的主要产品盐酸金刚烷胺、己二醇分别是生产分子筛、硅橡胶的重要中间体或原材料。众邦股份在招股书中称，该公司是细分市场的主要生产商，拥有2500吨/年盐酸金刚烷胺、5000吨/年己二醇产能。
截至报告期末，众邦股份已量产的主要竞争对手民祥医药、坤宝新材分别拥有2000吨/年、5000吨/年盐酸金刚烷胺产能，宏达化工、鑫盛通分别拥有5,000吨/年、7000吨/年己二醇产能。
报告期内，众邦股份新建5000吨/年金刚烷生产线、5000吨/年己二醇生产线，并通过技改的方式将盐酸金刚烷胺的产能从1500吨/年扩大至2500吨/年，以满足日益增长的市场需求。
2020年、2021年、2022年和2023年上半年，众邦股份的营收分别为8951.74万元、2.93亿元、5.16亿元和2.89亿元，净利润分别为-817.50万元、1298.71万元、1.09亿元和7232.58万元，扣非后净利润分别为-874.79万元、1129.76万元、9411.84万元和5875.91万元。
报告期内，众邦股份的前五大客户的收入占比分别为70.75%、60.12%、56.26%、58.65%，集中度较高。众邦股份在招股书中称，该公司是金刚烷系列和炔醇系列产品细分市场的主要生产商，客户主要为化工、医药生产型企业，行业专业性强、客户集中度高。
报告期内，众邦股份的盈利能力不断增强，经营活动产生的现金流量净额整体向好。但截至报告期末，该公司未来12个月内预期需要偿付的有息负债本金及利息金额约2亿元，金额较大，而流动比率分别为0.72、0.63、0.85、0.98，相对较低。
报告期各期末，众邦股份的应收账款账面价值分别为5886.56万元、9095.06万元、8653.42万元、6765.62万元，占流动资产的比例分别为26.81%、37.70%、30.62%、19.47%，占比较高，对资产质量影响较大。
不过，众邦股份的存货并不算多。报告期各期末，该公司存货账面价值分别为1.12亿元、5846.59万元、9344.41万元和1.05亿元。报告期内，该公司存货周转率分别为1.02、2.66、4.03、1.70，相对较低。
本次上市前，王军直接持有众邦股份33.24%股份，通过兴邦合伙间接控制该公司8.24%股份，合计控制41.48%股份，为该公司控股股东、实际控制人。目前，王军为众邦股份董事长、总经理。
贝多财经了解到，众邦股份还存在对赌协议压身的风险。据招股书披露，该公司股东美华合伙、善麟合伙、健康基金、翔太合伙、金智银聚、金智银创、正锦源合伙、陆国芬、张明阳分别与公司及控股股东、实际控制人王军签署了对赌协议。
其中，约定如截至2022年6月30日众邦股份未完成首次公开发行股票并上市，则前述股东有权要求王军回购其所持该公司股权。同时，对赌协议中约定了其他涉及回购义务的事项等特殊股东权利条款。
若众邦股份提交上市申请后撤回申请，或者中国证监会或其他有权机构不予核准/终止审核该公司上市申请的，则前述股东与王军之间的对赌条款效力恢复；金智银聚、金智银创另约定如发行人未在2023年6月30日前提交上市申请则对赌条款效力恢复。
众邦股份在招股书中称，该公司不作为对赌协议的当事人，协议中不存在导致其控制权变化的约定，不与市值挂钩，也不存在严重影响该公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。
不过，仍存在众邦股份实际控制人可能需要履行相关对赌条款，从而导致该公司现有股东持股比例发生变化的风险。
