来源：贝多财经
近日，浙商银行（SH:601916、HK:02016）发布2020年度报告。财报显示，其报告期内实现营业收入477.03亿元，同比增长2.89%；归属于该行股东的净利润123.09亿元，同比下降4.76%。
数据显示，2020年度，浙商银行发放贷款和垫款总额1.2万亿元，同步增长16.26%；吸收存款余额1.34万亿元，同比增长16.78%。与此同时，浙商银行的总负债也同步大幅增长，同比2019年末增长14.52%至1.92万亿元。
贝多财经发现，浙商银行2020年度的营收整体同比保持增长，但利润水平则出现了下滑。经对比发现，该行2020年下半年的营收也出现了减少的情况，同比下降5.1%，但下半年的利润水平有所好转。
资产规模达2万亿，下半年营收下滑5.17%
据贝多财经了解，浙商银行是全国第13家“A+H”上市的银行，其中H股股票于2016年3月30日在港交所上市，A股股票于2019年11月26日在上海证券交易所挂牌交易。
值得关注的是，截至2020年末，浙商银行的总资产余额达到2.05万亿元、较年初增长13.74%。这也意味着，浙商银行成为又一家资产规模超2万亿元的上市股份银行。
数据显示，2016年至2019年，浙商银行的营收分别为335.02亿元、342.22亿元、389.43亿元、463.64亿元；净利润分别为101.53亿元、109.5亿元、114.9亿元、129.3亿元、129.25亿元，同比增幅分别为44%、7.85%、4.94%、12.48%。
分析可知，自2017年起，浙商银行的净利润增速就呈现断崖式滑坡态势，从增速超过40%骤降至10%上下，2018年的利润同比增速更是下滑至不到5%。这也意味着，浙商银行2018年的业绩未达预期。
但在2019年，浙商银行的净利润同比增速再次回温，相对2018年增加约7.5个百分点至12.48%。但在2020年，该行的净利润增速则转为同比下跌4.76%，与2019年相比振幅高达17.24%。
不过，浙商银行的营收水平依然保持着增长趋势，2020年度同比微增2.89%。此前的财报显示，该行2020上半年实现营收251.44亿元，同比增长11.52%；净利润67.8亿元，同比下降10%。
这也代表着，浙商银行在2020年下半年的营收出现了下滑的情况，而净利润水平则有所好转。根据计算，浙商银行2020年下半年实现营收约225.59亿元，同比2019年同期的237.9亿元下降5.17%，整个2020年度保持同比增长。
此前，天风证券在曾在对浙商银行2020年上半年业绩点评的研报中称，考虑到2020年响应监管号召加大拨备计提，我们将浙商银行 20/21年归母净利润增速预测由2.4%/5.4%调整为-11.2%/3.7%。
浙商银行行长徐仁艳在浙商银行3月31日的业绩说明会上表示，“传统信贷业务面临两大问题，一是信用风险相对大，二是要降低融资成本，可能会影响到银行的盈利水平。”
不良贷款激增，不良贷款率攀升至1.42%
盈利水平下降的同时，浙商银行的资产质量方面指标也出现了下滑。截至2020年末，浙商银行的不良贷款率为1.42%，较2019年末的1.37%上升0.05个百分点；不良贷款余额为170.45亿元，同比增加20.48%；
同期，拨备覆盖率为191.01%，较2019年末下降29.79个百分点；一级资本充足率为9.88%，同比减少1.06个百分点；核心一级资本充足率为8.75%，减少0.89个百分点，均出现不同程度的减少。
截至2020年末，浙商银行的不良贷款为170.45亿元，而2019年则为141.47亿元，同比增长20.48%。其中，公司不良贷款146.40亿元，同比增加30.33亿元；不良贷款率1.86%，同比上升0.15个百分点。
同期，个人不良贷款23.99亿元，比2019年末的24.85亿元减少0.86亿元，占全部不良贷款的比例为14.07%；不良贷款率0.72%，同比2019年的0.90%下降0.18个百分点。
浙商银行称，其2020年积极支持实体经济发展，顺应国家经济结构调整，优先投向国民经济基础行业、国家战略新兴产业；差异化制定产能过剩行业、房地产等领域的风险防控策略，持续优化信贷资源分配。
贝多财经发现，早在2013年，浙商银行的不良贷款率仅为0.64%，2014年增加至0.88%，2015年进一步提升至1.23%。2016年，该行的不良贷款率再度增加至1.33%，2017年、2018年、2019年则分别为1.15%、1.2%、1.37%，逐年增加。
不过，中金公司则在研报中称，浙商银行资产质量保持稳定，后续关注平台化战略落地有效压降新增风险。中金公司认为，浙商银行平台化业务实施基于场景、技术的支持，有效解决了信息不对称问题。
