来源：金融界网
作者：李欣
金融界网3月23日消息 A股市场中碳中和主题的热度依旧。近日，中金公司(50.60 +0.28%,诊股)梳理了不同行业在碳中和可持续发展背景下潜在的“赢家”和“输家”，并构建了“中国中金碳中和指数”。该机构表示，碳中和市值加权和等权指数2009年至今分别取得17.2%和25.1%的年化收益率，跑赢主要市场基准指数，过去三年超额收益显著，部分来自于太阳能(7.56 -7.35%,诊股)及电动车产业链的贡献。
中金研报显示，“碳中和指数”成分股可划分为能源供给侧、能源需求侧、其他综合改变三条主线，其中包括清洁能源、储能发展、绿色生产、地球工程、碳捕捉、科技体提效、ESG数据及投资等板块，涉及风能、核能、太阳能、锂、氢能、制造、农业、金融、交通、循环经济、包装、食品、垃圾处理、节能建筑、智慧城市、智能电网等行业。包含吉电股份(5.18 -3.18%,诊股)、中国核电(5.51 -3.50%,诊股)、信义光能、宁德时代(303.60 -1.36%,诊股)、牧原股份(101.99 -2.81%,诊股)、兴业证券(8.62 +0.94%,诊股)、中国平安(80.09 +0.34%,诊股)、蔚来、长城汽车(28.36 -3.50%,诊股)、农夫山泉在内的120余家A股、港股、美股上市公司。
对于碳中和主题下的投资主线，中金公司指出三条主线，首先是清洁能源，其中包括为加大清洁能源供应提供生产和服务支持的企业，如风能、核能、太阳能、锂电、氢能及水电等相对清洁的能源及储能服务商。其次是节能与减排，由于促进节能预计安排的相关领域可能也会受益于碳中和的趋势，所以智慧电网、智慧城市与交通、节能建筑、循环经济、绿色消费、绿色包装、躺护住碳封存技术提供商以及为了推动节能预计安排而产生的绿色金融等环节值得关注。第三就是碳中和趋势推升的间接变化，比如汽车电动化并结合5G应用等催生的汽车智能化趋势；碳税积碳交易带来的相关服务支持；ESG投资带来的相关数据及配套服务。
另外，中金公司提示，碳中和背景下也应规避一些领域，大致可以总结为两类，其一，转型缓慢的传统能源企业及相关服务提供商，如不积极应对碳中和的石油、煤炭等领域及产业链部分企业。其二，目前碳排放占比较大的领域中绿色一家高、不积极转型应对减排趋势的部分企业，包括制造业重点钢铁、有色、水泥等原材料，以及交通与书中传统燃油汽车制造商及产业链。
