作者 | 伯懿
来源 | 独角金融
提到中金公司（601995.SH），资本市场和股民们都不陌生，不过曾素有“混血贵族”、“中国第一投行”称号的中金公司，如今却被贴上“名利场”、“违规操作”等标签。
近日，证监会一口气开出9张罚单，3家券商、16名保荐代表人被采取行政监管措施，其中，中金公司占据5名。
前有保荐代表人朱亚锋、赵言等收到证监会警示函，后有因联想科创板IPO保荐未尽责被约谈，上市公司“看门人”中金公司为何屡屡失职？
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中金公司5人被约谈
12月29日，证监会通报称，决定对中金公司及王晟、孙雷、赵沛霖、幸科、谢晶欣5名保代等采取监管谈话的监督管理措施，因后者在保荐联想集团有限公司（下称“联想集团”）申请在科创板上市过程中，5名保代未勤勉尽责对其科创属性认定履行充分核查程序，主要依赖其提供的说明性文件得出结论性意见，相关程序及获取证据不足以支持披露内容，未能完整、准确评价其科创属性。
据界面新闻了解，王晟为中金公司管理委员会成员，投资银行部负责人、董事总经理。幸科、谢晶欣为联想集团申请科创板上市的保荐代表人。赵沛霖、孙雷亦为中金公司投行部员工，中国证券业协会的数据显示，两人均为保荐代表人，从业资历颇深，但两人并非联想集团保荐项目的项目组成员。
在该公告披露前，王晟还代表公司出席会议并发言，仅仅一周便被证监会如此”打脸“。12月22日，王晟在”中国移动首次公开发行A股网上投资者交流会“上表示，中金公司将履行资本市场国家队的责任担当，持续为中国移动提供全方位、多元化、高质量的资本市场服务。
9月30日上交所曾披露，联想集团科创板上市申请成“已受理”状态。
据招股说明书显示，联想集团本次拟公开发行不超过13.38亿份中国存托凭证（CDR），拟募集资金100亿元。本次发行的保荐机构为中金公司。
10月8日，联想集团撤回了IPO申请；同日，上交所披露，决定终止对联想集团公开发行存托凭证并在科创板上市的审核；两天后，联想集团对此解释称，撤回申请是考虑到公司业务规模及复杂度，招股说明书中的财务信息可能会在申请的审阅过程中过期失效。
但有八年投行从业经验的陈立文告诉《中国经济周刊》，尽管正常情况下财务报表有效期6个月，非特别的情况不允许延长。但到期后不用“终止”，更新即可，更新后再重新审核，但本身“受理”状态不用改变。这个理由明摆着就是“忽悠”非专业人士。
1995年，由中国建设银行和摩根士丹利牵头组建成立了中金公司，两家分别占股42.5%、35%。作为华尔街代表性金融机构的摩根士丹利，与中国官方合资诞生而来的中金，可以说自出生起就含着“金汤匙”，肩负着“为国有企业体制改革、战略重组和海外融资提供多种服务”的使命。
据“雪球”报道，2020年资产总额在业内排名第9位的中金公司，其营收、净利润均排名第10位，分别为157亿元和72.07亿元，相较于最辉煌的2005年（资产总额在业内仅仅排名第18位的中金公司，一举拿下了营收、净利双第一的宝座）有些失色。此外，2020年度中金公司投资银行业务收入及承销与保荐业务收入均位列第3。
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“花式”违规操作
本次被证监会采取监管谈话措施的孙雷，2004年任职于大通证券的孙雷成为首批的注册保代之一；此后，孙雷又相继在华西证券、世纪证券、国都证券券商的投行部任职。2007年，孙雷加入中金公司。
早在2011年孙雷就已经在圈内出了名。《现代快报》曾对国内100位最活跃保代2010年的薪酬做出估算（仅IPO项目），其中孙雷凭借保荐中国西电（601179.SH）和东方财富（300059.SZ），创下当年保代创造的保荐承销收入之最，并估算其年薪为2342万。
2017年6月25日，地素时尚实际控制人马瑞敏的前夫钱维实名向中国证监会举报称，中金公司伙同地素时尚及其实际控制人马瑞敏，恶意隐瞒与自己的重大股权纠纷、虚假披露、带病过会闯关上市，希望依法取消相关保荐人的保荐资格。
如此重大的股权纠纷，且已经走到了法律层面，作为其保荐券商，中金公司不知道的可能性很小，其又在这场纠纷案中扮演了什么角色？
2017年4月，钱维认识了中金公司投资银行部董事总经理、地素公司上市项目主要负责人孙雷，双方约定当年5月6日在上海见面，钱维主动告知孙雷股权纠纷一事。当时，孙雷自称此次见面是征得马瑞敏同意的，并说服、动员钱维友好协商解决纠纷事宜、千万不要贸然向证监会举报。此后，孙雷还多次与钱维进行电话谈判、协商并提出用补偿金的方法解决争议，并根据马瑞敏的授权提出了具体的补偿金金额。
同年5月9日，地素时尚股份有限公司（首发）获通过。
过会后，钱维发现孙雷的态度判若两人。孙雷在短信中称：“我也是有地位的人，不是你们的家臣”，表示自己将不再参与协商，并补充“对项目我有自己的判断和办法”。
随后，孙雷通知钱维与一位唐姓先生联系，但最后谈判破裂不欢而散。沟通中，孙雷再次通过短信强调，看最后是谁笑谁哭，调解的事已不管。
依据《首次公开发行股票并上市管理办法》第十三条或《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十七条规定：存在股权不清晰或控股股东或实际控制人所控制的股权有重大权属纠纷的情形的，拟上市公司不符合上市的主体条件。
作为保荐代表人的孙雷，明知地素时尚上市存在股权纠纷，却不进行信息披露。这种行为是否符合保荐代表人恪守独立履行职责的原则呢？
对此，孙雷曾表示，对项目我有自己的判断和方法，一切以公告的信息为准。
风波平息后，地素时尚于2018年成功上市。
近年来，对于中金公司而言，可谓是“多事之秋”。
2017年3月，广东证监局发布的对朱亚锋证券从业期间违法买卖股票行为的行政处罚决定书显示，其在中金公司任职的2012年3月至2014年5月期间，利用“张某兰”证券账户持有、买卖股票，盈利近70万元。
2019年7月，证监会官网公布了两份警示函，这也是证监会首次针对科创板开出的“罚单”。警示函显示，经查，发现中金公司在保荐交控科技赴科创板IPO过程中，未经上海证券交易所同意，擅自改动交控科技注册申请文件，决定对中金公司采取出具警示函的行政监督管理措施。
2021年1月，中金公司及两名保代赵言、黄钦因在极米科技IPO项目中未勤勉尽责，收到证监会警示函。3月，上交所对科创板IPO企业新疆大全的中金公司保代张志强、陈玮出具监管警示函。7月，因未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易或可疑交易报告，央行营业管理部（北京）对中金公司两项违规违法行为类型处罚其185.8万元。
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压实中介机构责任
券商投行的内控规范以及作为中介机构的执业质量，体现的是投行的综合实力，不仅考验行业美誉度，也是其投行业绩有望取得长足增长的根本。
今年以来，多个部门打出“组合拳”，参与注册制下新股发行规则的完善，优化注册下的新股发行环境。
9月30日，证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，对保荐机构开展辅导工作以及各地证监局进行辅导验收做出明确规定。
一位资深券商人士表达了自己的看法，中介机构是资本市场的“看门人”，在保荐质量、会计审计、合规审核、信用评级等方面发挥着专业把关的重要职责。
去年3月通过的《刑法》修正案中，明确将保荐人作为提供虚假证明文件罪和出具证明文件重大失实罪的犯罪主体，适用该罪追究刑事责任，最高可判处10年有期徒刑。今后，监管层必将对证券公司的合规风控能力提出更高要求。
