作者 | 李非林
来源 | 债市观察
这几日，因市场传言的非标债务展期问题，引发外界对万科（000002.SZ/02202.HK）偿债能力的担忧。而万科有一笔3月11日即将到期的美元债，是否能如期偿付就格外受到关注。
今日午间，据界面新闻消息，万科回应，美元债VNKRLE5.35 （5476.HK）所有资金已经到位，偿债工作在有序铺排中。
据了解，上述美元债当前余额为6.3亿美元，是万科在2018年12月发行的，票面利率为5.35%，将于2024年3月11日到期，也是万科集团最近一只即将到期的债券。紧随这只美元债到期的还有一只中期票据“21万科MTN002”，到期兑付时间为4月29日，债券余额为20亿元。
据企业预警通信息，截至最新，万科存续期的中资美元债共6只，规模不详。境内债券存量规模546.09亿元，债券32只，其中公司债17只，中期票据14只，资产支持证券1只。
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新华资管澄清涉万科传言
近期，有消息称万科与部分金融机构进行了会谈，以求对其非标债务进行展期（延后偿还），该笔债务原定于2023年12月到期，后展期至今年3月到期。 紧接着到3月1日(周五），市场就传出消息，万科高层与深圳国资委领导拜访新华资产管理有限公司（简称“新华资管”），商谈100亿债券展期，但遭到拒绝。消息一出，即引发行业地震，外界纷纷猜测，地产“行业一哥”也要爆雷了？ 3月3日，周日这天，新华资管紧急作出回应，称传闻不实，还给外界掷出一颗定心丸，称万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与我公司保持正常的业务合作。 图源：新华资管官微
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万科遭遇“股债”双杀
但坊间传言显然已经弥漫开来，引发了行业震荡以及投资者恐慌情绪。 3月4日开盘前，很多投资者便开始密切关注着这家地产龙头企业的股债走势。 不幸的是，开盘万科多只境内债下跌，“22万科06”跌超19%，“20万科08”跌超9%，“20万科04”跌超6%，“21万科02”跌超2%；“21万科04”更是因跌超20%，盘中临时停牌。更甚的是，其2029年11月到期美元债，遭遇2022年10月31日以来最大跌幅，每1美元跌5.3美分，至39.6美分。此外，股价也出现大幅下跌，当天A股万科(000002.SZ)下跌4.65%，港股万科（02202.HK）下跌7.13%。图源：罐头图库3月5日早间，万科股债市场表现依旧低迷，万科A股价上午收盘时一度下跌超过2.44%。而万科就偿债问题作出回应后，午后万科A股价午盘开盘后出现小幅上涨，截至发稿股价9.48元，涨幅0.53%但境内债跌幅还在扩大，“20万科02”“21万科02”“20万科06”“20万科04”均跌超10%，“22万科01”跌超7%。万科，一度被称为地产行业“龙头老大”，长期被视为行业楷模、翘楚，是地产行业遭遇史无前例困境后的最后信仰。 相比于其他房企，万科拥有两大优势，一是深圳国资委的支持，深铁集团是万科的第一大股东，持股27.18%，而深铁集团由深圳国资委100%控股；二是商业、物流、租赁住房三个赛道发力REITs（不动产投资信托基金），实现商业、物流重资产退出路径的打通。 而对于即将到来的偿债压力，万科也于早先未雨绸缪，通过处置非主营相关的资产，缓解流动性压力。也就在最近，万科集团甩卖上海的优质商业资产七宝万科广场，获得了回笼资金23.84亿元。但即便如此，万科被传疑似爆雷，还是引起了市场不小的恐慌。但有自媒体“波哥看楼市”表示，万科“暴雷”这样的事件不可能发生。 毕竟作为地产行业领头羊，如果趴下了，对于市场对地产行业信心恢复提振效果一定大打折扣。 也有自媒体“莫老爷”表示，有深圳国资委在，万科就不会暴雷。深圳国资委去年说的：“万科是深圳国资体系重要成员，如遇极端情况，我们会积极出手，帮助万科应对，我们有足够的资金、资源和工具，可以通过一切可能的市场化、法制化手段，来帮助万科度过难关。” 你如何看待此前市场盛传的万科寻求债务展期问题？万科作出资金到位偿债工作在有序铺排的回应，对市场信心恢复的作用如何？
