来源：财今龙门阵
日前，贵州省金融龙头机构、贵州茅台集团参股的贵阳银行（601997.SH）披露2023年年报。
在地方整体经济形势存在一定压力的情况下，贵阳银行虽然规模仍在攀升，但其经营业绩、盈利能力指标面临全面下滑。同时不良率上升，已成为42家上市银行中最高的前五。
更为重要的是，这一情况并没有在今年出现反转，2024年一季度数据显示，净息差已经跌破2，降至1.77%，不良率则还在上升，已至1.63%。
同时，更为细节的方面，因响应政策，贵阳银行房地产贷款还在增加，其房地产业贷款不良率也仍在2%关口上方。此外，房地产方面还出现了关联交易额度超预计的情况。而在2023年，贵阳银行也因为关联交易管理不到位而被处罚。
最让市场忧心的是，从不良处置来看，地方财政、国资一度接盘，在当前市场对当地债务问题整体忧虑的当下，若不良率攀升的势头不能扼住、持续发生暴雷事件，未来怎么办？
净息差降幅超同业 经营压力待缓解
数据显示，2023年末，贵阳银行总资产6880.68亿元，较年初增长6.51%。其中，贷款总额3240.41亿元，增长13.58%，存款总额4002.20亿元，增长4.32%。
在存贷款不断增长的同时，净利差从2022年的2.12%下降到2023年的1.96%。净息差从2022年的2.27%，下降到2023年的2.11%。
受此影响，贵阳银行经营业绩方面存增长压力。
2023年，其实现营业收入150.96亿元，同比下降3.5%，实现归母净利润55.62亿元，同比下降8.92%。总资产收益率正式跌破1%，降至0.84%。
这种情况虽然是行业整体存在的，但是对于贵阳银行而言，问题还在于趋势的不利。
实际上，WIND数据统计，贵阳银行2023年的净息差在上市银行中排在前五，但是2024年一季度该数据降至1.77%，排位下滑至第11位。这意味着，其出现了超行业平均的降幅。
面对息差收窄压力，最重要的是稳住趋势。
目前，贵阳银行规模扩张较快，一季度末总资产已经突破7000亿元大关，达到7239亿元。但一季度实现营收36.45亿元，同比下滑2.51%。归母净利润15.49亿元，同比下滑3.65%。在此规模扩张下，如何扼住息差快速收窄趋势、稳住经营压力？是当前贵阳银行第一大考题。
不良率再攀升 踩雷“正威系”风险待出清
在息差收窄带来的经营压力之外，整体所在市场的经济表现相对疲弱，真实有效需求不足，部分行业风险暴露，贵阳银行的资产质量指标也表现较差。
其中，最为核心的指标、不良率，2023年数据是1.59%，是同期42家上市银行中第五高。贵阳银行虽然提到，在2023年已多措并举推进重点领域不良清收处置，加大不良处置力度，强化全面风险管理等，但2024年一季度数据显示，其不良率则还在上升，已至1.63%。这一不良率的增长，也超过上市银行的算术平均。
实际上，就在今年2月，贵阳银行爆出踩雷“正威系”，涉案金额超今年一季度净利润。
具体来看，贵阳银行今年年初因与贵州国际商品供应链管理有限公司合同纠纷向法院提起诉讼，涉案贷款本金、票据垫款本金、未到期承兑金额以及按合同约定计算的利息、罚息、复利（暂算至2024年1月22日）等暂合计人民币16.58亿元。
该公司的控股股东是深圳正威集团。目前“正威系”雷声不断、涉多起股权冻结，这直接影响这笔本息的偿付。同时，这笔纠纷背后，还因抵押是16套房屋和相关股权，市场质疑相关授信是否合理。此外，向“正威系”提供授信的相关支行领导，名字后来出现在“正威系”相关的职务上，更进一步让市场质疑“踩雷”背后，贵阳银行的经营管理问题。
房地产贷款余额上升地方国资、财政曾接盘不良包
进一步论及这类地方银行的发展，必须看到其与当地经济发展情况和需求的关联。
此前，贵阳银行不良的处置，一部分曾依靠地方接盘。例如，今年3月集中成交、本息合计超8亿元的不良包接盘人，穿透后均是地方国资、地方财政。彼时，联合资信曾提到，贵阳银行出现经营困难时，获得地方直接或间接支持的可能性大。
但是，当前，地方经济和地方债务问题正备受市场关注，仅仅寄希望于地方而非主动扼住不良率的势头，并不可能。数据显示，截至2023年底，贵州全省政府债务余额15124.69亿元，其中一般债务余额8231.34亿元，专项债务余额6893.35亿元。
回到贵阳银行当前经营上，贵阳银行作为地方头部金融机构，实际上也定位相对特殊。在支持地方基建、工程、地产上，往往有所要求。
2023年年报显示，贵阳银行房地产业贷款余额持续上升，达到370.87亿元，占贷款总额的11.45%。而房地产业的不良率为2.21%，这还是较2022年压降后的数据。此外，年报显示，贵阳市国有资产投资管理公司及关联方截至2023年末授信总额114.86亿元。其中与关联方贵阳市公共住宅投资建设（集团）有限公司、贵阳美越房地产开发有限公司发生了超过2023年度关联交易预计额度的关联交易。
对于致力于压降不良的贵阳银行而言，之所以涉房贷款还在攀升，主要原因是贯彻相关政策和监管要求，加大对住房租赁、城市更新及标准厂房建设等领域的支持力度。
管中窥豹，当前地方经济发展的情况和需求，也必作为地方银行的议程。这就要求银行能够即服务经济也做好经营，对于发展相对靠后的地区，银行业的挑战往往更大。
如何扼住息差收窄、不良率攀升的趋势，其实也是在回答，作为地方头部银行，如何处理好金融机构服务经济和搞好经营的平衡问题。财今龙门阵将继续关注正处于地方经济转型压力下的贵阳银行如何做好这张答卷。
