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给渔船装Wi-Fi,85后“海归”干出一个IPO!

2024/7/5 15:29:34 0人评论 2078 次

雷军看上的“海上生意”,2023年毛利率7.9%。

作者 | 刘俊群

编辑丨李白玉

来源 | 野马财经

海上作业不再是与世隔绝,渔民和船员们在渔船上也能实现“Wi-Fi自由”了。

近日,一家靠卖海鲜、给渔船装Wi-Fi赚钱的企业——宁波海上鲜信息技术股份有限公司(下称“海上鲜公司”),向港交所递交《招股书》,冲刺IPO。自2015年成立以来,海上鲜公司快速崛起为国内领先的海鲜B2B交易电商平台,年收入超过9亿元。若成功登陆资本市场,海上鲜公司将成为"中国内地数字渔业第一股"。

海上鲜公司背后,拥有一个由北斗星通、硅谷火炬基金、顺为资本等知名投资机构组成的强大投资者阵容。同时,波导股份(600130.SH)实控人徐立华和宁波富商汪海明也是公司的股东,合计持股19.55%,与公司创始人叶宁形成一致行动人。

在众多资本的助力下,海上鲜公司能否在资本市场上乘风破浪呢?

年入超9亿

八成收入来源于卖海鲜

在宁波的象山港口,每当晨曦初照,渔船缓缓驶离港口,渔民们便开始了他们日复一日的捕鱼工作。随着全国首个海鲜B2B平台类手机APP——海上鲜App的问世,渔民们的海上工作也被带入数字时代。

无论是海上加油、Wi-Fi连接、“渔品贷”贷款服务,还是实时的海鲜交易,所有这些服务,只需轻轻一点,都能通过海上鲜App获得满足。

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来源:海上鲜 APP截图

宁波本土成长的海上鲜公司,以宁波市及其周边的宁波—舟山港为核心,业务触角已经延伸至中国沿海的多个关键港口,包括宁波的象山港和奉化港、广西的防城港、福建的福州港、辽宁的丹东港以及山东的烟台港。

《招股书》显示,公司收入来源于6大业务:海鲜销售、燃油及油品销售、海鲜撮合服务、供应链管理服务、海上通信及IT解决方案、以及租金收入。

发展早期,公司以撮合模式开展海鲜业务,作为买家和卖家之间的中介,收取交易价值的0.3%作为服务费。

然而,面对管理服务中因上下游业务分散而带来的高额人员成本,公司采取了战略性的转变,从撮合模式转向直销模式。公司能够直接从上游供应商,如渔民或海鲜批发商那里采购海鲜,并通过海上鲜App和线下销售网络,将这些海鲜销售给下游买家。

这一转变也带来了海鲜撮合服务收入的显著下降,从2021年的1340万元,下降99.72%至2023年的3.4万元。

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来源:《招股书》截图

值得一提的是,海上鲜公司卖的主要海鲜产品——冻鱿鱼和冻南美白虾,其价格区间分别为4000元/吨至3.6万元/吨,以及3.1万元/吨至6.2万元/吨,这些产品通过App和线下销售,也相继受到市场的欢迎。

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来源:《招股书》截图

海鲜销售、燃油及油品销售作为公司的两大支柱业务,2021年-2023年(下称“报告期内”),两项业务带来的收入占总营收的比例合计均在90%以上。2023年,海鲜销售业务带来的收入占比达83%。但《招股书》也显示,由于海鲜需求减少和消费税的征收,这两项业务的收入在2023年均出现了下滑。特别是燃油及油品销售业务,同比下滑超过76%。

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来源:《招股书》截图

两项主要业务的业绩下滑,直接导致公司2023年的总营收较2022年下降了36%。报告期内,公司营收分别为11.98亿元、14.27亿元、9.14亿元。同期,公司利润分别为4534.2万元、3412.3万元、3580.3万元。

此外,公司还提供两项服务,分别是为渔船提供安装海上Wi-Fi通信设备,利用北斗卫星导航系统和高通量卫星系统,为渔民提供覆盖整个海域的网络服务。另一个则是公司通过为渔业中小企业和个体户提供贷款申请支持,帮助他们解决资金需求。2023年,上述两项业务的营收占比分别为3.6%和0.5%。

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来源:海上鲜APP 截图

从加油到贷款,从交易到通信,海上鲜公司的业务涵盖了海洋经济的多个方面,正如创始人叶宁所说:“让天下没有难做的海鲜生意!”这一愿景似乎正在实现。

2023年公司毛利率达7.9%

经营现金流为负

《招股书》显示,报告期内,海上鲜公司毛利分别为6598.2万元、7454.6万元和7180.4万元,毛利率波动在5.2%至7.9%之间。

根据《招股书》内容可知,公司整体毛利率的情况与主要业务毛利率的变动有关。首先是海鲜销售业务,占总收入的八成以上,其毛利率在2%至2.4%之间。其次是燃油及油品销售业务毛利率在2020年和2021年分别为8%和4.8%。不过,由于2023年,公司通过从海外供应商进口保税燃油,无需承担存货成本,毛利率显著提升至20.3%。

对于海上鲜公司毛利率的情况,经济学家宋清辉表示,据研报机构“清晖智库”统计,海鲜销售行业平均毛利率大致在25%左右。显而易见,在海鲜销售行业中,海上鲜公司的毛利率水平远低于行业平均值。

从事海鲜生意的业内人士王丹表示,海上鲜较低的毛利率可能与其市场定位、成本结构和竞争策略有关。

《招股书》显示,报告期内,海上鲜的销售成本占总收入的比例的达9成以上,其销售成本主要包括采购海鲜及采购燃油及油品的成本,分别11.32亿元、13.53亿元和8.42亿元。

不过,公司的供应链管理服务毛利率较高,达到96%,但其营收相对较小,仅为480.2万元,占总营收的0.5%。而且这项高毛利率的贷款服务业务还因司法纠纷而受到影响。

据“中国裁判文书网”显示,2017年,海上鲜公司与远洋公司签订了一份融资合同,同意提供最高80万元的贷款。海上鲜公司支付了79.28万元。但到了还款期,远洋公司只还了10.8万元。

2018年,海上鲜公司因远洋公司未完全还款而起诉,要求归还剩余本金及利息。值得一提的是,双方签订合同约定的逾期利率为日利率1‰(对应的年利率是36.5%),超出了法律规定的年利率24%的上限。随后,海上鲜公司主张按月利率1%的标准计算逾期利息。

2019年,法院判决远洋公司归还剩余本金68.48万元,并按月利率1%支付自起诉日起的逾期利息。

在财务方面,海上鲜公司的经营现金流也存在波动。报告期内,公司来自经营活动的现金流分别为6007万元、-1510.2万元及-2226.9万元。公司在《招股书》中承认,这种现金流状况可能限制运营灵活性,并对公司的流动性及财务状况产生不利影响。

宋清辉表示,这种现金流状况在同行业中普遍存在,大部分公司“造血”能力不足。他建议道,改善现金流,是公司当下最重要的课题。未来,公司应通过改进采购、运输、储存以及结算等流程,使各环节之间的沟通更加顺畅,以逐渐改善现金流。

为了应对这一挑战,公司计划采取一系列措施改善经营现金净流出状况。这包括密切监控客户的付款状况及进度,加强信贷管理,以及积极回收贸易应收款项。

创始人为85后“海归”

拉“资本大佬”徐立华入局

海上鲜公司的背后,是一个85后小伙叶宁回国创业的故事。

2009年9月,叶宁从德国汉诺威应用科学大学(现称“汉诺威应用科学与艺术大学”)取得工程硕士学位,并于2011年7月获工程硕士学位。2010年11月,叶宁在德国跨国汽车零部件制造公司——德国大陆集团担任过工程师,负责编码及编程工作。

然而,他的心中始终怀揣着一个更大的梦想——回国创业。据新媒体“浙江在线”报道,2012年,叶宁带着留德期间积累的资金,踏上了归途。他的初衷是解决海上通信的难题,特别是渔民出海时与外界隔绝的问题。在新媒体“东南财金”的专访中,他回忆说:“当时我想做一个海陆通讯的社交软件,为渔民服务。”他看到了渔民因高昂的海事卫星宽带服务而无法与家人保持联系的困境。

2015年2月,叶宁在宁波奉化成立海上鲜公司;同年4月,他带领团队研发的“海上Wi-Fi”终端开始在渔船上批量安装,岸上版和渔船版APP正式上线。他幽默地称之为“海上QQ”。

然而,叶宁很快意识到,仅仅提供通信服务是不够的。他深入了解渔民的生活后,发现了他们面临的更大问题:捕捞上来的海鲜无法迅速卖出,严重影响了他们的收入。为了解决这个问题,叶宁决定开发“海上鲜”手机APP,创建一个海鲜B2B交易平台,让渔民能够直接对接到海鲜采购方,撮合交易。

叶宁的创新思维没有止步于此,他还引入了5G、区块链等最新科技,将传统冷库升级为依靠大数据管理的共享冷库,进一步提升了平台的服务质量。这些举措,让海上鲜在海洋经济领域迅速崛起,同时也吸引了众多知名投资机构的关注。

2015年至2023年的八年时间里,海上鲜公司共计完成6轮融资,背后资方不乏北斗星通、硅谷火炬基金、雷军的顺为资本、元璟资本、中农网、乐业控股、壳牌资本等知名机构。

在股权结构方面,叶宁还引入了宁波地区的两位资本人物——波导股份的实控人徐立华(600130.SH)和宁波富商汪海明。

根据《招股书》可知,徐立华和汪海明最初通过宁波海禾投资海上鲜。2015年4月,宁波海禾在天使轮投资500万元,占股35.7%,每股成本0.17元。2016年,宁波海禾在A轮投资900万元,持股比例增至38.56%。

2017年5月,徐立华和汪海明以个人名义参与B轮融资,共投1500万元,认购51.855万元注册资本,成本1.78元/股,并从宁波海禾受让24.89万元注册资本,提高个人持股。C轮时,徐立华个人再投2000万元,认购44.44万元注册资本,成本2.48元/股。

目前,由叶宁、徐立华和汪海明组成的控股股东集团合计持有海上鲜47.71%的股份。其中,叶宁直接和间接持股28.15%,而徐立华和汪海明合计持股19.55%。

如今,海上鲜公司正以其创新的B2B海鲜交易平台,迈向资本市场的大门。在雷军、徐立华、汪海明等大佬的加持下,海上鲜公司能否成功登陆资本市场呢?


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