来源 | 镭射财经（leishecaijing）
恒昌信贷业务拉响警报。
「镭射财经」注意到，恒昌旗下助贷平台通过债转的方式，涉嫌把资金方的债权转让给自己的关联公司，突破监管红线，并给消费者带来非常差的体验。
多位用户反映，自己在恒易贷上的贷款第一天放款，第二天就发生了债权转让。恒易贷是恒昌下属的助贷平台，由北京网众共创科技有限公司运营，北京网众共创科技有限公司为恒昌投资（香港）国际有限公司全资控股。
如今，恒易贷已更名为普融花。官方信息显示，普融花是由北京网众共创科技有限公司推出的移动借贷产品智选App。除了普融花，恒昌的消费金融产品还有恒分期，恒分期是线上商城分期产品。
根据用户在恒易贷的借款信息，恒昌助贷业务存在资产腾挪和关联交易。借款人在平台上申请贷款，资金方放款后随即进行债权转让，资金方为小额贷款公司，债权受让方为启浩商业保理有限公司和北京企盾网投资管理有限公司。
一位恒易贷借款人表示，其通过恒易贷向重庆市中鸿小额贷款有限责任公司申请的借款，于2021年12月8日放款，然后12月9日贷款方就进行债权转让，债权人变更为北京企盾网投资管理有限公司。
还有借款人遇到债权转让时一头雾水。“恒易贷原先贷款放款方是重庆猪八戒信贷公司（重庆猪八戒宜创小贷），莫名其妙被转让给启浩商业保理有限公司，强制在后期加上的转让协议。”
债权转让协议显示，贷款方所转让的权利和权益包括贷款债权、利息、罚息、逾期违约金、担保权利及其附属权益。这等于说，债权转让后，借款人须向债权受让方履行还款义务。那么，恒昌助贷业务中涉及的债权受让方究竟有何背景，能从资金方手中快速拿下债权资产呢？
表面上，启浩商业保理有限公司和北京企盾网投资管理有限公司，与恒昌无任何联系，但「镭射财经」查询工商信息后发现，他们之间存在关联关系。
北京企盾网投资管理有限公司的股东为赵杨、贾莹磊，他们分别持股60%、40%。赵杨除了控制北京企盾网投资管理有限公司，还关联北京永乐康投资管理有限责任公司、华夏国鼎（北京）商贸有限公司、唯度优（北京）科贸有限公司。
在赵杨关联的三家公司中，两家与恒昌存在关联关系。其中，华夏国鼎（北京）商贸有限公司的控股股东为北京坤元隆丰投资管理中心（有限合伙），后者关联的投资机构为坤元资产管理有限公司，背后大股东正是恒昌公司创始人秦洪涛。
同样，唯度优（北京）科贸有限公司大股东为深圳中盛华泰商业保理有限公司，第二大股东为北京坤元隆丰投资管理中心（有限合伙）。深圳中盛华泰商业保理有限公司正是恒昌旗下的一张商业保理牌照，由北京坤元隆盛投资管理中心（有限合伙）控股，最终的受益人仍是秦洪涛。
恒易贷助贷债权资产的另一个受让方启浩商业保理有限公司，股东为北京宏详畅远通讯器材有限公司（持股99%）、杨梅（持股1%）。北京宏详畅远通讯器材有限公司还对外投资了北京张舟怡帆网络技术有限公司（持股50.02%）、北京久恒融资担保有限公司（持股2%）、北京京信典当有限公司（持股60%）。
进一步穿透股权可见，北京久恒融资担保有限公司的控股股东为华夏国鼎（北京）商贸有限公司，该公司为最终受益人为秦洪涛。北京京信典当有限公司的股东中仍出现了恒昌系公司的影子，华夏国鼎（北京）商贸有限公司持股40%。
根据此前招聘信息，北京张舟怡帆网络科技有限公司是北京恒昌利通投资管理有限公司的子公司。2020年年初，山东省莱州市公安局发布“关于恒昌（张舟怡帆）的风险提示”，提到北京恒昌利通投资管理有限公司涉嫌非法吸收公众存款，而北京恒昌在莱州市业务服务公司为北京张舟怡帆网络技术有限公司莱州分公司。
从股权和投资人关系来看，启浩商业保理有限公司和北京企盾网投资管理有限公司均疑是恒昌系成员。由此可以推断，恒昌助贷业务的原始债权，实际上转让给恒昌的关联方，这些关联方均无放贷资质。
“助贷平台的关联方在资方放款后，立刻受让了债权，等于说助贷平台及其关联方，实质上控制了该笔贷款的权益。虽然自身没有放贷资质，但通过债权转让、关联交易的方式，让资产最终回到助贷平台上，更像是经营一种变相放贷。”一位助贷从业者说。
回到债权转让本身，小贷公司把通过恒易贷投放的贷款打包转让给第三方，涉嫌违规展业。业内人士认为，理论上讲，无论是正常类资产还是逾期类资产，批量转让必须在银登中心上转，但是小贷公司本身不受银保监会直接监管，它的资产转让处于模糊地带。“银行、消费金融公司如果这么转是违规的，也不敢这样转，小贷公司就不好说了。”
也有从业者表示，恒易贷平台上的债转业务可能是在打擦边球，涉及贷款资金来源问题，一般在银行、消金公司中很少出现这种情况。“这些小贷公司第一天放款，第二天就把债权转让给第三方，无论是用户体验，还是合规上，都存在很大的瑕疵。”
关于小额贷款公司的资产转让问题，银保监会在2020年发布的关于加强小额贷款公司监督管理通知中明确要求，小额贷款公司要严守行为底线，不得通过互联网平台或者地方各类交易场所销售、转让本公司除不良信贷资产以外的其他信贷资产。
参照监管规定，恒易贷平台存在的贷后即转让小贷债权的现象，不仅隐藏于关联交易谜团中，而且还夹杂着合规风险。
