来源：贝多财经
3月15日，“AI独角兽”云知声智能科技股份有限公司（下称“云知声”）再度递交招股书，准备在港交所主板上市，中金公司和海通国际为其联席保荐人。据贝多财经了解，云知声曾于2020年11月在上海证券交易所科创板递交上市申请。
但在2021年2月，云知声就撤回了发行上市申请，于A股的上市之旅宣告结束，中金公司为其保荐机构。直至2023年6月，云知声则向港交所递交招股书，准备和商汤（HK:00020）等AI企业同台较技。
天眼查App显示，云知声成立于2012年6月，法定代表人为梁家恩，前身为北京云知声信息技术有限公司。目前，该公司的注册资本约为6939.25万元，主要股东包括启明创投、云思尚义、京东、三六零、高通等。
云知声在招股书中称，该公司是中国AGI技术的先行者，其在2017年Transformer算法和2018年BERT算法在自然语言处理方面取得突破后不久，就推出首个基于BERT的大语言模型UniCore，并为垂直行业客户赋能一系列AI解决方案。
2023年，云知声推出自有的600亿个参数的大语言模型山海大模型，并持续迭代该模型。相较于UniCore，山海大模型具有更大的参数及数据规模、生成能力以及强大的多语言及基本知识能力。
据介绍，通过一系列工具增强行业知识、指令调优及强化人类反馈，云知声能够将山海大语言模型进一步提升为一个提供全面通用知识和行业特定专业知识的大模型，通过MaaS适配各种应用场景。
而据早前招股书介绍，云知声是一家拥有自主知识产权的智能语音和智能医疗等方面的人工智能企业。云知声在招股书中表示，该公司提供智能语音交互产品、智慧物联解决方案及人工智能技术服务。
云知声在最新招股书中援引弗若斯特沙利文报告称，按收入计，其是2022年中国第四大AI解决方案提供商，市场份额为0.6%，但在年度收入超过人民币5亿元的企业中增长最快。同年，按收入计，云知声在中国智慧生活及智慧医院行业均排名第三。
2021年、2022年和2023年，云知声的收入分别为4.56亿元、6.01亿元和7.27亿元，毛利分别为1.45亿元、2.40亿元和2.95亿元，净亏损分别为4.34亿元、3.75亿元和3.76亿元，经调整净亏损分别为1.72亿元、1.83亿元和1.37亿元。
而早前招股书显示，云知声2017年、2018年和2019年的营收分别为6114.07万元、1.97亿元和2.19亿元，净亏损分别为1.73亿元、2.13亿元和2.79亿元，扣非后净亏损分别为1.77亿元、2.29亿元和3.17亿元。
据此计算，云知声在过去三年的时间内累计亏损约为5亿元。对于亏损，云知声方面归因于高额的研发开支。报告期内，该公司的研发费用分别为1.88亿元、2.87亿元和2.86亿元。另外，该公司的融资成本、行政开支等同样不俗。
展望未来，云知声的目标是主要通过以下方式实现盈利：(i)增强及丰富产品和解决方案；(ii)通过有效的营销计划扩大客户群并留住现有客户；及(iii)通过提高规模经济和运营效率以控制成本。
据贝多财经了解，云知声长期处于现金流出状态。报告期内，该公司运营所用现金分别约为2.38亿元、1.66亿元和2.85亿元。截至2023年末，云知声的现金和现金等价物约为3.79亿元，而2022年同期则为7411.8万元。
目前，云知声还有巨额债务压身。截至2021年12月31日，该公司的净负债为15.39亿元，2022年末增至19.11亿元，2023年末进一步增至22.99亿元，主要是授予投资者的赎回权确认赎回负债，预计IPO后将实现净资产状况。
成立至今，云知声已经完成了多轮融资，投资方包括启明创投、京东、中金、三六零、好未来等。据招股书披露，该公司于2014年3月完成A轮融资，2015年3月完成B轮融资，2016年2月完成B+轮融资，2017年至2018年完成C轮融资。
2019年3月，云知声通过资本转让及增资完成D轮融资，2022年完成D2轮融资，2023年完成D3轮融资。其中，D3融资合计约为人民币7.22亿元，每股成本为125.69元。截至最后可行日期，云知声已动用融资所得款净额的约85%。
本次上市前，黄伟、梁家恩、康恒作为一致行动人，合计持有云知声33.9312%股权（云思尚义持股24.0815%，员工持股平台云创互动持股3.8032%，梁家恩持股3.7791%，康恒持股2.2674%）对应的权益，为该公司的单一最大股东集团。
另外，Trustbridge Partners通过TBP HK持股8.9376%，通过TBP II HK持股3.5275%，合计持股12.4651%；启明创投通过明富持股9.4095%，北京盘谷创业投资通过和易谷雨、盘谷图灵分别持股8.6045%、0.1041%。
同时，中国互联网投资基金通过中网投持股6.3686%，京东集团通过京东尚科持股3.2654%，河南中金汇融私募基金通过河南豫东南创投持股2.8663%，中国电子信息产业集团通过中电健康医疗持股2.3093%。
杭州富阳产业基金通过杭州富阳持股2.2931%，中金公司通过中金佳泰、中金浦成分别持股1.6643%、0.4330%，三六零通过奇睿天成持股1.9593%，高通、东方证券、好未来等也是云知声的股东。
