来源：贝多财经
3月18日，星宸科技股份有限公司（下称“星宸科技”，SZ:301536）启动申购，将在深圳证券交易所创业板上市。据贝多财经了解，星宸科技的上市申请于2022年6月23日获受理，同年12月16日获得上市委会议审议通过。
本次冲刺上市，星宸科技原计划募资30.46亿元，其中16.20亿元将用于新一代AI超高清IPC SoC芯片研发和产业化项目，5.76亿元用于新一代AI处理器IP研发项目，另外8.5亿元用于补充流动资金，中金公司为其保荐人。
而据星宸科技上市发行公告披露，该公司本次上市的发行价为16.16元，发行4211.2630万股。按此计算，预计募集资金总额6.81亿元，扣除发行费用后，预计募资净额约为6.28亿元。这意味着，星宸科技的募资金额缩水了约八成。
天眼查App显示，星宸科技成立于2017年12月，位于福建省厦门市，对外投资了六家公司。目前，该公司的注册资本为3.79亿元，法定代表人为林永育，股东包括昆桥资本、耀宸投资、深创投、中金等。
据招股书介绍，星宸科技是一家视频监控芯片企业，主营业务为视频监控芯片的研发及销售。目前，该公司的产品主要应用于智能安防、视频对讲、智能车载等领域，并投入 AI 等新领域的芯片研发。
星宸科技在招股书中称，其自研全套AI技术，包含AI处理器指令集、AI处理器IP及其编译器、仿真器等全套AI处理器工具链。星宸科技方面称，该公司拥有大量核心IP资源，包含图像IP、视频IP、高速模拟IP和音频IP等。
目前，星宸科技主要采用 Fabless 经营模式，专注于产品的研发及销售环节，将晶圆制造及封装测试等生产环节外包予代工厂，对外采购主要包括晶圆和封装测试服务，主要供应商包括晶圆代工厂和封装测试厂。
报告期内，星宸科技的重要供应商主要包括联华电子股份有限公司、台湾积体电路制造股份有限公司、南亚科技股份有限公司、日月光投资控股股份有限公司、华邦电子股份有限公司等。
2020年、2021年和2022年，星宸科技的营收分别为11.93亿元、26.86亿元和23.67亿元，净利润分别为2.17亿元、7.54亿元和5.64亿元，扣非后净利润分别为1.61亿元、7.03亿元和4.43亿元。
不难看出，星宸科技的收入在2021年实现了大幅增长，而2022年则有所下滑。招股书显示，星宸科技2022年的营业收入同比减少11.85%，净利润和扣非后净利润则分别减少25.13%、36.87%。
星宸科技在招股书中解释称，受宏观环境、通胀升温等因素影响，国内外经济存在较大下行压力，使得全球消费电子市场需求景气度下滑，导致2022年该公司消费电子领域下游客户的采购需求疲软，从而影响了其经营业绩。
另据招股书披露，星宸科技2023年上半年的营收为9.86亿元，较2022年同期的12.04亿元下降18.07%；净利润为1.16亿元，同比下降63.31%；扣非后净利润为7432.64万元，同比下降72.53%。
整个2023年，星宸科技的业绩也保持着下滑态势。2023年度，该公司的营收为20.20亿元，较2022年的23.68亿元减少14.66%；净利润2.05亿元，同比骤降63.72%；扣非后净利润1.80亿元，同比下降59.38%。
贝多财经发现，星宸科技曾在2022年进行大额分红。招股书显示，星宸科技于2022年进行现金分红约3.64亿元，占其同期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的82%，提前瓜分了收益。
值得一提的是，星宸科技还存在供应商集中度较高的风险。2020年、2021年、2022年度和2023年上半年，该公司向前五大供应商采购的金额分别为6.24亿元、15.39亿元、9.61亿元和3.24亿元，占采购总金额的比例分别为79.43%、77.92%、80.11%和75.20%。
本次上市前，联发科旗下全资子公司SigmaStar（开曼）持有星宸科技31.98%的股份，员工持股平台Elite Star持股9.36%，深创投等亦是星宸科技的股东。不过，该公司不存在控股股东及实际控制人。
