来源：贝多财经
近日，中国证监会披露境外发行上市备案补充材料要求（2024年4月19日—2024年4月25日），涉及纵目科技、卡罗特、小马智行等公司。据贝多财经了解，纵目科技于2024年3月递交招股书，准备在港交所主板上市。
此前，纵目科技曾计划在A股上市，并于2022年11月递交招股书，后于2023年9月终止。对此，证监会要求该公司说明曾经申请A股上市的相关情况，以及是否存在对本次发行上市产生重大影响的事项。
同时，要求纵目科技说明该公司2021年12月以来历次股份变动的定价依据及合理性。针对员工持股平台存在外部人员和离职员工持股，要求该公司说明相关人员入股原因、入股价格、作价依据和资金来源，是否涉及利益输送，并请说明合规性。
此外，要求纵目科技说明：业务经营是否涉及收集和使用个人信息的情形；业务经营是否符合《数据安全法》《个人信息保护法》《汽车雷达无线电管理暂行规定》等规定，并说明上市前后履行数据安全保护责任和义务的相关安排或措施等。
业绩增速放缓，亏损规模扩大
据贝多财经了解，纵目科技于2022年冲刺科创板上市，原计划募资20亿元，将用于上海研发中心建设项目、东阳智能驾驶系统生产基地项目（一期），以及补充流动资金，华泰联合证券为其保荐机构。
此次冲刺港交所上市，纵目科技计划募资用于研发、用作生产基地及新生产线的资本开支、运营资金及一般用途。特别说明的是，纵目科技曾于2017年2月21日在新三板挂牌，2017年12月11日终止挂牌。
据招股书介绍，纵目科技是一家ADAS（高级辅助驾驶系统）解决方案提供商。纵目科技在招股书中表示，该公司提供全面自动驾驶功能的解决方案。此外，该公司也开发自动驾驶能源服务机器人。
截至2023年12月31日，纵目科技已就50款车型与16个OEM实现智能驾驶解决方案的量产，涵盖2022年中国销量排名前十的所有OEM(占中国市场乘用车总销量的72.1%)以及多家中国其他主要新能源汽车品牌开展业务合作。
2021年、2022年和2023年，纵目科技的营业收入分别为2.25亿元、4.69亿元和4.98亿元，净亏损分别为4.34亿元、5.88亿元和5.64亿元，经调整净亏损分别为3.82亿元、4.77亿元和5.16亿元。
贝多财经发现，纵目科技的营收整体呈增长态势，但增速已经有所放缓，其中2023年仅较2022年增长6.15%，而2022年则较2021年增长108.34%。按非国际财务准则计量，纵目科技的亏损金额也在持续增加，最近三年合计亏损约14亿元。
纵目科技在招股书中称，主要是由以下因素造成：(i)智能驾驶产品和解决方案的原材料和硬件元件采购产生了大量销售成本；(ii)于往绩记录期间，该公司产生了大量研发费用，以建立和保持市场领导地位、增加收入和实现盈利。
值得一提的是，上海证券交易所曾在首轮问询中质疑纵目科技信息披露质量，并要求其删除不具有重大性的、通用性的风险提示及冗余信息，删除“第四节风险因素”中与重大事项提示部分的重复内容，删除附件中“报告期初至今的股本和股东变化情况”。
同时，要求纵目科技结合公司实际情况细化完善持续经营能力、“毛利率较低的风险”“研发失败或研发成果无法产业化的风险”等的信息披露，并补充完善重大事项提示内容；披露对赌协议的签署主体、具体内容、解除情况及对纵目科技可能存在的影响等。
有股东提前退出，股权价格波动明显
此次冲刺港交所上市，证监会则要求纵目科技说明其2021年12月以来历次股份变动的定价依据及合理性。针对员工持股平台存在外部人员和离职员工持股，要求其说明相关人员入股原因、入股价格、作价依据和资金来源，是否涉及利益输送，并请说明合规性。
招股书显示，纵目科技已完成多轮融资。据招股书披露，2015年11月，该公司获得4000万元A轮融资；2016年9月获得2000万元A+轮融资，2017年3月获得约1亿元B轮融资，2018年获得1.3亿元C轮融资，2019年获得约1.2亿元C+融资。
2019年12月，纵目科技员工持股平台——上海纵目认购该公司126.40万股新发股份，对价为1800万元。2020年完成约2.3亿元D1轮融资，每股成本为32.46元。2020年11月，向员工激励平台（上海浩目）发行及配发股份，总对价约为3000万元。
2021年3月，纵目科技完成约6.3亿元D2轮融资，每股成本为43.45元。2021年5月，纵目科技完成约1.1亿元D3轮融资，每股成本为56.48元。2021年10月至2022年3月完成约8.7亿元E轮融资，每股成本为93.56元。
值得一提的是，多名股东（投资方）选择提前减持或退出，并转让了纵目科技的股权。其中，协同禾盛于2016年6月向协同创新转让了纵目科技1.25股股份，“套现”2000万元，仍持有该公司股份。
2017年11月，宁波纵目向德丰嘉润转让纵目科技82.1万股股份，总对价为1149.4万元；2021年1月，纵目香港向晶凯文赢转让51.8万股股份，总对价为1850万元；2021年2月，德丰嘉润向重庆科兴转让7万股股份，总对价为2500万元。
2021年5月，德丰嘉润、协同创新、平潭建发贰号分别向湖北小米转让纵目科技约230.16万、49.18万、69.05万股股份，价格分别约为1亿元、2136.58万元、3000万元；德丰嘉润、协同创新分别向晶凯恒得转让股权，分别“套现”约2723.38万元、276.62万元。
2021年7月，两江新兴产业基金向两江承智转让纵目科技约123万股股份，上海燊喜向田荣金转让约18万股、金根投资向陈越转让约171万股、宁波纵目向东阳市冠定转让约226万股，价格分别约为4233万元、650万元、2000万元、1.28亿元。
2022年2月，德丰嘉润向陈建军转让纵目科技约35.6万股股份，总对价约为3000万元，每股成本为84.20元；2022年3月，德丰嘉润向嘉兴豫富转让约25.1万股，总对价为2000万元，每股成本为79.53元。
同样在2022年2月，常州丰浩向晶凯铭新转让纵目科技约4.6万股股份，总对价约为3230万元，每股成本为70.17元。不难发现，纵目科技的股份变动定价出现了明显的波动。其中，2021年末E轮融资的每股成本为93.56元。
而2022年2月，陈建军受让德丰嘉润所持纵目科技股权时的每股成本则为84.20元，2022年3月则进一步降至79.53元。另在2022年2月，晶凯铭新受让常州丰浩股权时，对应的纵目科技每股成本则为70.17元。
本次上市前，纵目科技的控股股东为香港纵目，直接持有该公司22.17%股份；实际控制人为RUI TANG（唐锐），其一致行动人为李晓灵（唐锐母亲）。截至招股书签署日，唐锐及其一致行动人合计控制纵目科技33.30%股份对应的表决权。
其中，唐锐通过持有香港纵目100%股权，间接控制纵目科技22.17%股份，并通过上海浩目、上海纵目分别控制纵目科技1.92%和1.31%股份；李晓灵为宁波纵目、宁波天纵的执行事务合伙人，通过宁波纵目和宁波天纵分别控制纵目科技6.35%和1.56%股份。
同时，东阳冠定持股6.48%，君联资本通过君联成业与秀悦投资分别持股7.55%、1.19%，联想控股通过联瑞前沿持股1.20%，协同创新通过协同禾盛、协同创新分别持股4.27%、3.69%，小米通过小米产业基金持股4.73%%。
根据最新招股书，唐锐通过香港纵目持股22.17%，唐锐及李晓灵合计拥有纵目科技33.30%的权益。目前，唐锐为纵目科技执行董事、董事长、首席执行官（CEO）兼总经理，张爽为联席首席执行官，林坤为首席财务官，万志强为执行董事、副总裁兼董事会秘书。
