来源:贝多财经
10月24日,证监会披露《关于同意扬州惠通科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》。其中,证监会同意扬州惠通科技股份有限公司(下称“惠通科技”)首次公开发行股票的注册申请。
据贝多财经了解,惠通科技于2022年6月递交招股书,准备在创业板上市,2023年3月过会。本次冲刺创业板上市,惠通科技计划募资4亿元,将用于高端化工装备生产线智能化升级改造项目、技术研发中心(惠通研究院)项目,申万宏源证券为其保荐人。
值得一提的是,申万宏源证券于不久前刚刚收到证监会的罚单。因在保荐过程中,项目负责人魏忠伟、保荐代表人秦丹违反公司与国策环保签订的保荐协议的行为,申万宏源证券未严格规范从业人员执业行为、督促从业人员勤勉尽责,被出具警示函。
此前,西藏国策环保股份有限公司(即“国策环保”)曾举报称,申万宏源证券及相关人员要求国策环保额外追加保荐费500万元,并在2023年3月3日前支付首笔300万元。而国策环保拒绝了这一要求,并认为该要求无理且非法,最终未能成功平移。
而后,新疆证监局于2023年5月作出回复,称未发现承销保荐机构在对国策环保不予平移过程中存在违反《证券法》等法律法规情况。2023年8月,证监会答复称,未发现上述案件的违法违规情况,并驳回国策环保的行政复议申请。
据贝多财经了解,申万宏源证券给出的原因是:内部审核部门认为国策环保整体规模较小,第一大客户丢失导致营业收入下滑,影响经营业绩稳定性,不符合注册制下主板板块定位,平移后被否可能性较大等。
事实上,惠通科技也存在类似的问题。招股书显示,惠通科技于2021年引入了大客户——扬农集团(全称为“江苏扬农化工集团有限公司”),而在2019年、2020年、2023年度则并未出现在该公司的前五大客户行列。
2021年,惠通科技对扬农集团的销售收入约为1.55亿元,占比为31.20%,而2022年的贡献占比则降至21.50%,2023年则彻底从前五大客户中消失。与之对应的是,惠通科技对第五大客户的销售收入约为3274.34万元,贡献占比约为5.53%。
相比之下,山西华阳生物降解新材料有限责任公司(简称“华阳生物”)于2021年首次进入惠通科技的前五大客户行列,为该公司的第三大客户,2022年度晋升为其第一大客户,2023年则从惠通科技的前五大客户行列完全“消失”。
据招股书介绍,惠通科技是一家化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商,主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务,拥有全流程综合技术服务能力。
2021年、2022年、2023年度和2024年上半年,惠通科技的营收分别为4.98亿元、8.13亿元、5.92亿元和4.43亿元,净利润分别为8514.98万元、1.30亿元、9802.19万元和8210.68万元,扣非后净利润分别约8196.25万元、1.21亿元、9068.09万元和8116.02万元。
另外,惠通科技预计其2024年度的收入约为8.08亿元,较2023年度增长36.40%;预计归母净利润约1.08亿元,较2023年度增长9.28%;预计扣非后净利润1.06亿元,同比增长16.55%。
报告期内(2021年至2024年上半年),惠通科技对前五大客户的销售收入分别约为4.13亿元、7.34亿元、4.14亿元和4.12亿元,占该公司营业收入的比例分别为82.84%、90.23%、69.94%及92.82%,客户集中度相对较高。
与此同时,惠通科技的前五大客户变动也较为频繁,这一情况也引起了深圳证券交易所的关注。第一轮问询函亦指出,除关联方客户欧瑞康巴马格惠通(扬州)工程有限公司持续为该公司前五大客户外,其他前五大客户各期均持续变化。
对此,要求惠通科技列举新增客户、退出客户以及存续客户数量、收入、毛利金额及占比情况,说明公司客户结构是否稳定,与主要客户的交易是否具备可持续性,前五大客户变动较大是否符合行列惯例,并在招股书中补充相关风险提示等。
结合此前回复可知,扬农集团还控制了宁夏瑞泰科技股份有限公司、江苏恒瑞新材料科技有限公司。据贝多财经了解,惠通科技于2023年将这两家公司披露在中化国际(控股)股份有限公司(简称“中化国际”)旗下。
事实上,中化国际也是扬农集团的控股股东,对其的持股比例约为80%。2023年,中化国际为惠通科技的第四大客户,贡献销售收入3571.49万元,占比为6.03%,但仍远低于扬农集团此前采购的金额,2024年上半年同样从前五大客户中退出。
天眼查App信息显示,惠通科技成立于1998年12月,前称包括扬州汇通新合纤材料有限公司、扬州惠通化工技术有限公司等。目前,该公司的注册资本约1.05亿元,法定代表人为张建纲,主要股东包括严旭明、张建纲等。
据招股书披露,严旭明、张建纲为惠通科技的实际控制人,合计直接和间接持有该公司53.15%的股权。其中,严旭明直接持股20.5%,通过控制扬州惠信、扬州惠金合计持股7.30%。因此,严旭明直接和间接合计持股27.80%。
同时,张建纲持股16.99%,通过控制扬州惠盈、扬州惠誉合计持股8.36%,直接和间接控制惠通科技25.35%的股权。据招股书披露,严旭明、张建纲已签署《一致行动人协议》。其中,严旭明为惠通科技董事长,张建纲为该公司董事、总经理。
2021年、2022年,惠通科技曾分别进行现金分红1650万元、1800万元,主要受益人包括严旭明、张建纲等。