来源:时代财经
近期,天眼查显示,上海微盟企业有限公司发生工商变更,原股东深圳市腾讯创业基地发展有限公司等退出,同时该公司注册资本减至5618.72万元。
对此,微盟集团(02013.HK,以下简称微盟)方面回应时代财经称,该消息具有误导性。此次发生工商变更的企业“上海微盟企业有限公司”,不是微盟集团在境内的上市公司主体。腾讯等相关股东退出的上海微盟企业有限公司,已多年未有实质性经营,与微盟集团上市公司主体无关。
今年4月,微盟方面完成1.25亿美元新股增发和可转债发行,包括公司现有股东腾讯在内的新老投资者参与了此次交易。
即便与腾讯依然处于蜜月期,但是微盟的危机似乎尚未彻底解除。公司的核心业务陷入增长瓶颈期,而且尚未彻底甩掉持续亏损的包袱。
为了优化内部资产结构,今年1月,微盟发布公告,拟出让子公司上海微盟文化传媒有限公司50%以上股权,该公司作价不低于36亿元。由于后续市场反馈不佳,微盟在5天后紧急终止了该计划,随后创始人兼CEO孙涛勇连续出手增持。
跟着腾讯“吃肉”难,四年亏损45亿
作为头部第三方企业服务SaaS公司,微盟的发家史几乎与微信的商业化同频。
2013年,微信支付的横空出世让微信踏上了商业化的进程,进而将目光瞄准电商领域。彼时,各大互联网公司仍处于相对封闭的状态,商品链接通常以特殊标识码的“口令”出现。
一批电商SaaS服务商发现了商机,微盟便是典型的淘金者。2013年,孙涛勇嗅到了微信渠道流量的变现能力,把微盟的主要业务方向放在了为企业提供开发、运营、推广一体化解决方案。四年后,微信推出小程序,微盟把公司战略转向为“All in小程序”。这一决定让微盟成为第一批小程序开发的服务商。
2019年,私域流量概念大火,越来越多的商家试图摆脱平台的牵制,把用户资源转移到自家阵地上,而微盟也借助差异化打法,完成了智慧餐饮、智慧酒店和本地生活的布局。
2019年初,微盟在港交所挂牌上市,发行价2.8亿港元,号称“新经济SaaS第一股”。微盟上市前共经历6轮融资,累计融资超30亿元;投资方中不乏GIC(新加坡政府主权基金)、上海自贸区等“国家队”基金,以及万达、腾讯等知名投资机构的身影。港交所最新数据显示,微盟集团的股东包含腾讯控股有限公司,持股比例为9.65%。
可以看出,微盟总能踩准时机跟着微信生态的变化调整方向,从公众号转战小程序再到视频号。2024年半年报显示,报告期内,微盟营销的腾讯广告大盘消耗同比增长19%;视频号广告消耗近17.8亿元,同比增长72%。
近期,视频号小店升级为微信小店,腾讯的电商版图得以进一步深化。此后,店铺及商品信息可在公众号(订阅号、服务号)、视频号(直播、短视频)、小程序、搜一搜等多个微信场景内流转。
“微信小店未来如果与视频号、朋友圈、社群、搜一搜等微信场景打通,对整个微信电商、腾讯电商来说也是一个很好的趋势。微信电商的生意对于我们来说,除了广告业务的商业化空间,我们的SaaS产品跟微信电商场景的融合都可能是机会。”孙涛勇近期在财报会议上表示。
不过,由于市场环境的变动,微盟很难一直跟着腾讯“吃肉”。各大平台互联互通已成为必然趋势,SaaS会员体系已不再是中小企业完成数字化的必经之路。企业支出管理平台“分贝通”创始人兰希就表示,2023年对95%以上的SaaS公司来说都十分艰难。
微盟也不得不面对增长放缓、用户流失的现状。2024年上半年,微盟总收入为8.67亿元,较上年同期减少28.3%;毛利由去年上半年的8.16亿元下降29.4%至5.76亿元。另一方面,微盟还未走出亏损的阴影。财报显示,2020年-2023年,微盟净亏损分别为11.57亿元、7.83亿元、18.29亿元和7.58亿元,累计亏损超过45亿元。
从收入构成来看,微盟主要分为订阅解决方案和商家解决方案两部分。2024年上半年,微盟订阅解决方案收入4.87亿元,同比减少31.0%;付费用户数为6.87万家,上年同期这一数字为10.01万。商家解决方案收入为3.81亿元,同比下降24.5%,付费商家数为3.87万家,上年同期为4.05万家。
同处一条赛道的有赞日子也并不好过,财报数据显示,2024上半年有赞收入6.86亿元,同比下滑5.24%。
“以微盟为代表的SaaS服务商主要依托的仍是市面上的中小企业,当中小企业纷纷缩减数字化预算时,会直接波及这类公司的营收情况。”互联网分析师丁道师向时代财经表示。
上半年亏损收窄81%,微盟如何自救?
为了改善企业整体的经营情况,过去一年,微盟通过降本增效、聚焦核心业务板块,来缩小亏损规模。
去年5月,微盟剥离了智慧餐饮业务,不再将其收入计入报表,同时降低了微商城业务和其他小微业务的投入,减少直销城市数量,降低低利润的客户群体比例。
这也是微盟提出大客户战略后,一次比较彻底的业务结构优化举措。相比中小企业,大型企业的付费意愿更高,存在较强的统一管理诉求。报告期内,微盟在服饰、快消、建材行业合作的百强商户数占比依次为43%、21%、19%
“当前的市场环境下,中小企业付费意愿低,要赚钱只能做大企业,但是大客户的服务周期比较长,加上定制化需求较大,需要更精细化的运营和维护,最终能赚到钱的项目也不多。”从事SaaS相关行业的李达(化名)向时代财经表示。
除了砍掉低利润的非核心业务,缩减员工规模也造成了微盟员工成本下降。截至2024年6月30日,微盟员工数量为3952人,比去年同期减少了近2000人。相应的员工成本从4740万元降到2710万元,同比下降43%。
业务和人员的同步瘦身对微盟财报产生了一定影响。2024年中报显示,微盟经调整净亏损约0.46亿元,较去年同期大幅收窄81.4%。截至2024年6月末,微盟的经营性现金流为2949.8万元,实现连续两个半年度回正。
为了寻求新增长点,微盟将目光投向了AI领域。去年5月,微盟发布了基于大模型的AI应用型产品WAI,官方介绍能垂直于所有业务领域,通过AI为商城搭建、营销、图文创作等工作赋能。
微盟相关负责人向时代财经介绍,公司的AI应用产品已经渗透进客户的使用场景。今年618大促期间,较5月同期,WAI活跃客户数上升59%,WAI使用次数上升72%。从功能看,WAI助理使用次数提升250%,AI商品海报生成数量提升220%,WAI已在电商大促和日常经营中助力商家显著提效。
不过,当前的AI赛道依然处于高投入期,头部大厂的AI项目也迟迟等不到收益,微盟想通过押注AI破局仍然是一条漫长的道路。