来源：贝多财经
4月21日，证监会发布了《境外发行上市备案补充材料要求公示（2023年4月14日至2023年4月20日)》，对5家企业出具反馈意见，涉及普洱澜沧古茶、知行汽车、锅圈食品、十月稻田、京东工业等5家公司。
其中，知行汽车的全称为知行汽车科技（苏州）股份有限公司（下称“知行汽车”或“知行科技”），于2023年4月4日在港交所递交招股书，准备在港交所主板上市，花旗、华泰国际、建银国际为其联合保荐人。
据招股书介绍，知行科技为自动驾驶解决方案提供商，专注于自动驾驶域控制器。其中，自动驾驶域控制器是L2级至L5级自动驾驶的任务关键组件，作为自动驾驶解决方案的大脑，融合并处理来自汽车传感器的数据，以作出自动驾驶决策并触发车辆中的执行器。
此前有消息称，知行科技或计划通过港股IPO募资2亿至3亿美元。根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年自动驾驶域控制器销售收入计，知行科技是中国第二大第三方自动驾驶域控制器提供商，市场份额为26.2%。
整体而言，知行科技的收入保持增长态势，尤其是在2022年。招股书显示，知行科技2020年、2021年和2022年的营收分别为4765.5万元、1.78亿元和13.26亿元，年化复合增长率为427.2%，其中2022年同比增长643.8%。
值得一提的是，知行科技暂未实现盈利，仍处于亏损状态。另外，知行科技对供应商和客户均存在较强的依赖性。贝多财经在早前报道中也提示称，知行科技的收入依赖单一客户，即吉利集团。
报告期内，知行科技的经营亏损分别为4294.3万元、5038.6万元和6230.7万元，年内亏损（净亏损）分别为5382.7万元、4.64亿元和3.42亿元。而按非国际财务报告准则计量，知行科技的经调整亏损分别为3566.9万元、3412.9万元和1687.4万元。
另外，知行科技的毛利率也出现了大幅下滑，其中2020年、2021年的毛利率分别为20.1%、20.6%，2022年则下降12.3个百分点至8.3%。不过，知行科技的经营亏损率则在收窄，2020年至2022年的经营利润率分别为-90.1%、-28.3%和-4.7%。
针对毛利率下滑，知行科技在招股书中解释称，自2021年10月开始量产SuperVision后，自动驾驶域控制器解决方案的销售占收入的比例有所上升，与其他业务分部相比，其毛利率较低。
此次证监会出具的反馈意见中也要求知行科技补充说明上游供应商和下游客户集中度过高的原因及合理性，在经营模式方面是否存在重大依赖等风险，是否对本次发行上市构成实质性障碍。
同时，证监会要求知行科技说明其股东出资是否缴足，存在资产出资的，用作出资的财产权转移手续是否已办理完毕，是否存在股东未全面履行出资义务、抽逃出资、出资方式等存在瑕疵的情形。
招股书显示，于2021年和2022年，吉利集团是知行科技最大的客户。贝多财经发现，知行科技2021年和2022年度来自吉利集团的收入分别为人民币0.95亿元、12.78亿元，分别占知行科技总收入的53.0%和96.4%。
另外，知行科技的供应商集中度同样较高。2020年、2021年和2022年，知行科技向前五大供应商的采购总额分别占其总采购额的53.4%、78.9%和96.0%，向最大供应商的采购额分别占其总采购额的23.2%、54.6%和69.2%。
据招股书介绍，知行科技与Mobileye合作核证及商业化SuperVision™。报告期内，知行科技对Mobileye的采购额分别为人民币570万元、7840万元和9.22亿元，分别占其总采购额的13.6%、54.6%和69.2%。
招股书显示，知行科技的收入主要包括销售自动驾驶解决方案及产品、自动驾驶相关研发服务、销售已装配印刷线路板（PCBA）产品，其中销售自动驾驶解决方案及产品包括自动驾驶域控制器、智能前视摄像头（iFC）产品。
知行科技在招股书中表示，PCBA产品并非该公司的核心业务，并计划于未来五年逐步减少向第三方销售PCBA产品。2021年，知行科技开始销售自动驾驶域控制器解决方案，贡献占比48.2%，2022年增至94.3%，对应的收入分别为8601.1万元、12.50亿元。
天眼查信息显示，知行科技暂未取得和该公司名称相近（知行汽车、知行科技）的中文商标。其中，“知行汽车科技”的第42类（网站服务）商标已处于无效状态，“IMOTION AUTOMOTIVE”第12类、第42类商标均被认定为不予注册。
贝多财经了解到，“IMOTION AUTOMOTIVE”商标的异议人为捷豹路虎有限公司（下称“路虎”），被异议人为知行汽车科技（苏州）有限公司。2020年10月，商标局决定第33086959号“IMOTION AUTOMOTIVE”商标不予注册。
针对被异议商标“IMOTION AUTOMOTIVE”，商标局方面表示，第33070904号“IMOTION AUTOMOTIVE”商标在“车辆性能检测”服务上不予注册，在其余服务上准予注册。
